Håller du regelbundet in ekonomiska nyckeltal för ditt företag? Du borde. De är mätare som berättar hur bra ditt företag kör. En viktig mätare är hur mycket skulden har på sina böcker jämfört med kapitalbasen: skulden till materiell nettovärde. Detta förhållande är ett mått på ditt företags ekonomiska hälsa och är en indikator på dess förmåga att överleva i tuffa tider.
Vad är skulden till Tangible Net Worth Ratio?
Låt oss först definiera materiell nettovärde. Eget kapital i ett företag finns genom att ta samman företagets totala tillgångar och subtrahera den totala skulden. Summa tillgångar inkluderar kontanter, kundfordringar, lager, anläggningstillgångar och ibland immateriella tillgångar som varumärken, immateriella rättigheter och goodwill.
Vid likvidation kommer immateriella tillgångar förmodligen inte att behålla sitt redovisade värde. Därför avskrivs immateriella tillgångar från företagets ursprungliga kapitalbelopp för att få det svåra materiella nettovärdet som representerar företagets fysiska tillgångar.
Skulden till materiell nettovärdekvot beräknas genom att ta bolagets totala skulder och dividera med det materiella nettovärdet, vilket är den mer konservativa metoden som används för att beräkna detta förhållande.
Formeln är: Summa skulder / Materiell nettovärde = Skulder till Mervärdesvärde
Effekter av hävstångseffekt
I allmänhet är skuldräntan alltid billigare än kostnaden för eget kapital. En investerare som bidrar med eget kapital till verksamheten kommer att förvänta sig en högre avkastning, upp till 15-20 procent eller mer. Räntorna på lånade pengar är mycket lägre, cirka 4-7 procent.
Antag att du överväger ett projekt som kostar 2 miljoner dollar och förväntas återvända minst 12 procent per år. Det skulle vara bättre att låna pengarna och betala 6 procent för att göra 12 procent snarare än att söka utomstående investerare som vill ha 15 procent avkastning på sina pengar.
Så länge som en avkastning på ett projekt överstiger lånekostnaderna borde du låna så mycket som bankerna kommer att låna ut. Höga skulder ökar emellertid den finansiella hävstången för verksamheten och gör den mer mottaglig för ekonomiska nedgångar.
Medan man tar på sig mer skuld kan det leda till högre avkastning på investeringar, vilket betyder att man får större andel i företaget när man tar emot mer kapital från investerare. Målet är att få en balans mellan ett rimligt belopp för att öka avkastningen och inte ta för mycket i eget kapital för att förlora kontrollen över ditt företag.
Betydelsen av förhållandet
Ett mått på ett företags finansiella styrka är förhållandet mellan skulden och det materiella värdet. Företag med låga skulder i förhållande till deras materiella värde redovisas som ekonomiskt hälsosammare än företag med högre skuldnivåer. En låg skuldsättning är bra; en hög skuldnivå är dålig. Långivare gillar inte höga skuldnivåer eftersom de anser att det minskar säkerhetsmarginalen i sina lån.
Men för att hålla saker i perspektiv varierar den lämpliga skulden till materiella värdeförhållanden beroende på branschens typ. Verktygsbolag investerar till exempel i stora mängder anläggningstillgångar och har stabila flöden av kassaflöde. Därför får de ha skuldsättningsgrader upp i intervallet 4 till 6 dollar av skuld till en dollar av eget kapital. Skuldkvoten för banker kan nå ännu högre i intervallet 10 till 20 dollar av skuld till en dollar av eget kapital.
Å andra sidan tycker bankirerna inte om att småföretag överstiger ett förhållande mellan skuld och eget kapital. Små företag har vanligtvis inte stora mängder eget kapital och deras kassaflöden är mindre förutsägbara.
Ett företag med en hög skuld / nettovärdeförhållande indikerar emellertid inte nödvändigtvis ett problem. Verksamheten kan låna och spendera pengar för att främja tillverkningen och introduktionen av en ny produkt. Om projektet lyckas kommer den onormalt höga skuldnivån att minska.
Medan skulden till materiella värdeförhållanden inte är en finansiell mätning som en småföretagare skulle övervaka varje vecka, är det en indikator som bör ingå i planeringsstrategier på lång sikt.
