Prestationsattributet syftar till att identifiera och kvantifiera källorna för avkastning som skiljer sig avsevärt från det valda riktmärket. Prestandatillskrivning på investeringschefsnivå är känd som mikroprestation. Den har tre komponenter, inklusive ren sektorallokering, fördelning eller urvalssamverkan och inom sektorsval. I ren sektorallokering hänför sig resultatet till att hålla en annan vikt för varje sektor i portföljen i förhållande till referensvärdet. Valutavkastningen för tilldelningen eller valet visar den gemensamma effekten av att välja både sektorer och enskilda värdepapper. Inom sektorsallokering uppskattas endast effekterna av säkerhetsbeslutsbeslut.
Placera portföljens branschvikter, referensområdets branschvikter, branschens avkastningsavkastning, total avkastning på riktmärke, avkastning på portfölj och portföljens avkastning från den årliga resultatrapporten som publicerats av företagsledaren.
Subtrahera vikten för varje sektor i portföljen från vikten av samma sektor i referensvärdet. Multiplicera skillnaden erhållen med skillnaden i avkastning mellan branschens avkastningsavkastning och avkastningen på portföljens riktmärke.
Lägg till samtliga sektortilldelningar som uppskattas i steg 1 för att få den sammanlagda uppskattningen för ren sektorallokering.
Subtrahera vikten för varje sektor i portföljen från vikten av samma sektor i referensvärdet. Multiplicera skillnaden erhållen med skillnaden i avkastning mellan sektorns avkastning och sektorns referensavkastning.
Lägg till alla fördelningsintervallet för växel- eller urvalet som uppskattats i steg 3 för att få den sammanlagda uppskattningen av avkastningsvalutavkastningen.
Multiplicera branschens referensvikt med skillnaden i sektorns avkastning och branschens referensavkastning.
Lägg till alla uppskattningar som erhållits i steg 5 för att få den sammanlagda uppskattningen för val inom sektorn.
Lägg till alla komponenter av prestandatillskrivning som uppskattas i steg 2, 4 och 6 för att få den mervärdeavkastning.
tips
-
Innan du beräknar prestationsattributningen, se till att du beräknar portföljens avkastning för varje sektor, referensavkastningen för varje sektor och avkastningen på portföljens referensvärde. För prestations- och returrekord, hänvisa till de utdelningar och analyser som visas i fondens periodiska rapporter.
Varning
Närma sig problemet enligt de angivna stegen för att undvika att göra några beräkningsfel. Kritiskt utvärdera resultatavkastningen som visas i de finansiella rapporterna för att se till att de inte har manipulerats på något sätt.
