Ett giltigt avtal kräver att en part gör ett erbjudande och den andra parten accepterar. Erbjudandet måste innebära en "övervägning" som pengar, varor eller tjänster, inte bara göra en tjänst gratis. Dessutom måste parterna både förstå vad de håller med om. Ett kontrakt som saknar ett av dessa element är ogiltigt. Dessutom kan andra frågor göra ett avtal olagligt eller ouppföranderligt.
Brist på kapacitet
Om en part i kontraktet saknar förmåga att ingå ett bindande avtal är avtalet ogiltigt. En senior med demens, en psykiskt handikappad eller ett litet barn saknar exempelvis kapacitet om de inte kan förstå betydelsen eller effekten av kontraktet de signerar. Det nationella paralegalavtalet säger att en part som saknar kapacitet fortfarande kan välja att hedra kontraktet - det är inte automatiskt ogiltigt. I så fall har den andra parten inget annat val än att hedra kontraktet också.
Olagliga syften
Den bästa advokaten i världen kan inte skriva ett juridiskt bindande kontrakt för att utföra en olaglig handling. Texas State Government erbjuder ett exempel: två parter kan ha ett muntligt avtal för att hantera olagliga droger, men om en av dem avstår, kan den andra inte gå till domstol för att verkställa avtalet. På samma sätt är ett låneavtal som tar ut mer än vad lagen tillåter inte ett giltigt avtal, även om parterna ansåg att de var inom lagen.
Felaktig tolkning
Om en eller båda avtalsparterna missförstår villkoren kan detta ogiltigförklara kontraktet. En artikel i Journal of Legal Studies säger att det måste vara ett betydande misstag som gör ont på en av parterna, inte något trivialt eller enkelt. Om partiet visste att hennes förståelse kan vara felaktigt, accepterade risken och undertecknades i alla fall, kan kontraktet hålla fast. Tidningen säger att man bestämmer vilka misstag som är tillräckligt stora för att ogiltigförhandla kontraktet är en stor utmaning i avtalsrätten.
Misrepresentation and Fraud
Misrepresentation innebär direkta falska uttalanden, inte bara ett missförstånd. Om det sägs att en part medvetet erbjuder en falsk Rembrandt som ett verkligt arbete, så är det bedrägligt felaktigt. En ägare som uppriktigt tror att målningen är en Rembrandt gör en oskyldig förvrängning. En väsentlig förvrängning är en betydelsefull för att påverka den andra parten att acceptera kontraktet. Materialförvrängning kan vara skäl för att upphäva avtalet.
