Den som köper lager i ditt företag hoppas att du ska använda sin investering för att tjäna mer pengar. Avkastning på eget kapital (ROE) är ett sätt att mäta det. Du mäter ROE genom att dela ägarens andel i bolaget i nettoinkomst. Om årets intäkter är $ 50 000 och eget kapital är $ 500 000, motsvarar ROE 10 procent. ROE kan stiga eller falla som olika faktorer kommer till spel.
Eget kapital och ROE
Du hittar ägarens eget kapital på bolagets balansräkning. Värdet av de totala tillgångarna motsvarar de totala skulderna plus eget kapital. Dras av skulderna från tillgångarna och eget kapital är det som återstår. Om du säger att du har $ 500.000 i tillgångar och $ 200.000 i skulder, är eget kapital 300.000 dollar.
Avkastning på eget kapital är viktigt eftersom ett stabilt inkomstflöde ökar företagets tillgångar och ökar värdet av ägarandelarna. I Förenta staterna och Förenade kungariket är ROE i genomsnitt cirka 10-12 procent. Om du vill mäta huruvida din ROE är bra kan det jämföra med genomsnittet för din bransch vara ett bättre riktmärke.
ROE och Management
Om ROE växer är det typiskt ett tecken på bra förvaltning. Bolagets vinst på sina tillgångar, och vinsten ökar över tiden. Om du återinvesterar pengarna i företaget ökar det totala tillgångar som i sin tur ökar eget kapital. Om ROE sjunker, är det ofta en teckenhantering som fattar dåliga återinvesteringsbeslut eller inte genererar tillräcklig inkomst.
Andra faktorer
Förvaltning är inte den enda faktorn som påverkar ROE.Till exempel tar vissa företag skuld för att köpa tillbaka aktier från ägarna. Eftersom det minskar det totala eget kapitalet till förmån för skulder, stiger ROE även om nettoresultatet inte förändras.
Nackdelen? Att ta på skuld innebär att betala tillbaka lånet plus ränta. Om marknaden går söderut, kan det leda till att bolaget kämpar för att hålla ut betalningarna och se vinsten sugas upp för att betala räntan.
Även utan återköp av aktier kan ett företag använda skuld för att köpa nya tillgångar. Om det ökar nettoresultatet går ROE upp. Men som att köpa tillbaka lager kan skulden sänka företagets prestanda och sakta ner ROE till en krypning.
ROE kommer också att växa om företaget skriver ned sina tillgångar eftersom de är övervärderade. Då det totala tillgångsvärdet krymper, så gör ägarens eget kapital. Om intäkterna är desamma blir ROE högre trots att företaget inte har förändrats annat än bokföringen.
