Ett inledande offentligt erbjudande (IPO), ibland kallat flotation, är en försäljning av ett företags värdepapper till den investerande allmänheten på en börs. Värdepapperen, huvudsakligen vanliga aktier, är införd i börsens notering och kan sedan handlas på börsens golv eller på sitt datahandelssystem.
Beräkning av ett IPO-pris innebär att man bestämmer det pris på vilket aktierna skulle säljas till den investerande allmänheten.
Hitta en investeringsbank som hjälper dig genom ditt första offentliga erbjudande. Investeringsbanken hjälper dig att hitta rätt börs att lista på, uppfylla alla noteringskrav och förhandla med investerare för priset på dina aktier.
För att välja den bästa investeringsbanken för dig, kontakta ett antal investeringsbanker och be dem att göra presentationer om hur de skulle hjälpa dig i din IPO, vilket gör en så kallad "beauty parade". Under dessa presentationer kan du upptäcka vilken investeringsbank som kommer att ge dig det högsta intäkterna (priset på dina aktier gånger antalet sålda).
Arbeta med din investeringsbank för att få en första uppskattning av hur mycket ditt företag är värt. Det finns tre primära sätt att värdera ett företag. Du kan titta på hur mycket aktierna i offentliga företag som liknar ditt företag i storlek och omfattning kostar. Du kan dra av värderingsområdet för ditt företag genom att analysera de priser som betalats för förvärv av liknande företag. Du kan också få en värderingsuppskattning genom att bestämma hur mycket intäkter ditt företag kommer att generera i framtiden (NPV- eller nuvärdesanalysen).
Välj fondbörsen för att flyta dina aktier och förbereda alla nödvändiga dokument. Din investeringsbank kommer att ge dig råd om vilken börs som är bäst för dig och hur du uppfyller sina krav på notering.
Huvuddokumentet i en IPO är ett prospekt. Det är i huvudsak en affärsplan för ditt företag som också innehåller information om din IPO, inklusive vilken typ av värdepapper som säljs till den investerande allmänheten och dess pris (priset vid denna tidpunkt lämnas tomt).
Skicka ditt utkast till prospekt (ett färdigt prospekt men utan priset på utgivna värdepapper) till institutionella investerare som kan vara intresserade av att köpa aktier i ditt företag. Din investeringsbank hjälper dig att bedriva "roadshows" - presentationer och möten med intresserade investerare.
Fastställa priset på dina aktier vid börsintroduktion genom förhandlingar som involverar dig, intresserade investerare, din investeringsbank och börsrepresentanter. Vanligtvis är priset lite lägre än dina värderingsuppskattningar för att uppmuntra investerare att köpa aktien, hoppas det kommer att öka i värde.
Fyll i priset på de aktier som du kommer att sälja till din börsintroduktion i ditt prospekt och skicka in det med andra handlingar till börsen och den relevanta regulatorn (Securities and Exchange Commission i USA). Din börs kommer att erkänna aktierna i ditt företag till dess notering, och handel med dina aktier på börsen kommer att påbörjas.
