Att korta ett lager är en finansiell investeringsstrategi som syftar till att kapitalisera på den förväntade nedgången av ett lager. Allmänt publicerad som en moneymaking manöver efter bostadsbubbla kollaps 2008, lagerförkortning är ett sätt att satsa mot det lager du just köpt.
Vad är kortförsäljning av aktier?
Kortförsäljning av aktier är en tre stegs process som gör det möjligt för säljaren att dra nytta av en nedgång i börsvärdet. Kortsiktiga aktier är en praxis som involveras av skiljemän och hedgefondsförvaltare samt enskilda investerare som vill ta en risk för vad som också kan vara ett ekonomiskt skadligt beslut.
I praktiken innebär kortslutning av ett lager att närma sig en mäklare och be om att låna aktier från hans eller en av hans kundportföljer. Det innebär att låntagaren är skyldig att återlämna aktiernas aktier på en senare tid plus eventuella utdelningar som aktierna kan ha tjänat i sin tid frånvarande från ägarens portfölj. Låntagaren säljer sedan aktierna på den öppna marknaden och låsar kontanterna. Senare, när aktiens aktiekurser sjunker, vilket är vad låntagaren hade förväntat sig, köper han lagren tillbaka till detta nyare, lägre pris och returnerar dem till den ursprungliga ägaren. Detta gör det möjligt för låntagaren att fälla skillnaden i pris mellan vad han sålde aktierna för i början och vad han betalar för att köpa dem tillbaka nu. Så här kan lagerförkortning vara ett lönsamt företag.
Hur man kortar ett lager
Förkortningen av ett lager är följande:
- En köpare, som förutser en nedgång i värdet av ett visst lager, kommer att göra arrangemang för att låna ett visst antal aktier. Detta arrangemang görs vanligtvis genom en mäklare vars firma kommer att underlätta förvärvet av aktierna. Detta kräver vanligtvis en utlåningsavgift eller ett löfte om en räntebetalning.
- Köparen säljer genast de aktier han har lånat på den öppna marknaden, förvarar kontanterna.
- När beståndet faller köper köparen sedan lagret tillbaka till det nya låga priset, pocketing skillnaden mellan vad han sålde det för och vad han var tvungen att betala för att återuppta bestånden.
- Lagren returneras sedan till långivaren med köparen som håller vinsten.
Vad är ett exempel på att korta ett lager?
Ett exempel på att korta ett lager är om en näringsidkare som heter Dennis hade en känsla av att Disney-aktien skulle ta ett nöje efter vissa skvaller om skumma redovisningsprinciper, kan han bestämma att beståndet är värt att sälja.
Dennis skulle då gå till en mäklare eller mäklarfirma, och be om att låna lite Disney-lager. Mäklarehus får ofta en avgift för utlåningsaktier vilket gör praxis lukrativ för dem, vilket ökar deras lutning att låna ut aktier. Dennis mäklare kontaktar och lånar honom 50 aktier som har det aktuella försäljningspriset på $ 100 vardera.
Dennis säljer sedan aktierna på den öppna marknaden för 5 000 dollar. Tre veckor senare, som Dennis förutspådde, drar Disneys lager en kraftig nedgång. Aktien är nu värd endast 25 dollar per aktie. Dennis köper nu tillbaka de 50 aktier han lånade, vilket bara kostar honom 1 250 USD. Han återlämnar börsen till mäklarfirman där han lånade dem och låsar skillnaden. Han har gjort en vinst på 3 750 USD, minus eventuella avgifter som han är skyldig mäklaren för det ursprungliga lånet av aktierna.
