Att beräkna den finansiering som krävs är en av de största utmaningar som företagsledare står inför. Kapitalmarknaderna är extremt komplexa och det kan vara svårt att avgöra hur mycket, om någon, extern finansiering ska höjas. Mängden extern finansiering som ditt företag behöver beror på driftsbudgeten för ditt företag samt företagets nuvarande kapitalresurser. Att bestämma hur mycket extern finansiering som ska höjas blir mycket enklare om du utvecklar en solid driftsbudget för ditt företag.
Projicera antalet försäljningar som du förväntar dig att ditt företag ska generera nästa år. Det bästa sättet att projektförsäljningen är att använda den årliga försäljningsutvecklingen under den senaste femårsperioden. Om bolaget exempelvis har ökat försäljningen med 5 procent årligen under de senaste fem åren, och nuvarande årsförsäljning är 100 dollar kan du budgeta en försäljning på 100 dollar (1 + 5%) = 105 dollar för nästa år.
Beräkna företagets kostnader för sålda varor och rörelsekostnader med hjälp av den genomsnittliga procentsatsen av försäljningsmetoden. Om kostnaden för varor som säljs i procent av försäljningen i genomsnitt 20% under de senaste fem åren, kan du budgetera kostnaden för varor sålda lika med $ 105 x 20% = $ 21 för nästa år. Om rörelsekostnaderna i procent av försäljningen i genomsnitt uppgick till 15% under de senaste fem åren, kan du budgetera driftskostnader motsvarande $ 105 x 15% = $ 16 för nästa år.
Subtrahera kostnaden för sålda varor och rörelsekostnader från försäljning för att bestämma inkomst före skatt. I det här exemplet skulle intäkter före skatt motsvara $ 105 - $ 21 - $ 16 = $ 68.
Beräkna bolagets skatter för nästa år och dra av skatter från inkomst före skatt för att beräkna nettoresultatet. Om bolagets skattesats uppgår till 30% under de senaste fem åren, skulle nettoresultatet vara $ 68 - (35% x $ 68) = $ 44.
Projekt nästa års nuvarande tillgångar med samma procentsats av försäljningsmetod. Omsättningstillgångar inkluderar kassa, lager och kundfordringar. Om omsättningstillgångar i procent av försäljningen är i genomsnitt 25% kan du budgetera nästa års nuvarande tillgångar vid 25% x $ 105 = 26 dollar.
Projekt nästa års kortfristiga skulder med den historiska procentsatsen av kostnaden för sålda varor. Om kortfristiga skulder i procent av kostnaden för varor såldes i genomsnitt 40 procent under de senaste fem åren, kan du begränsa nästa års kortfristiga skulder till 40% x $ 21 = $ 8.
Subtrahera kortfristiga skulder från omsättningstillgångar för att bestämma företagets rörelsekapitalbehov. Rörelsekapital är de kortfristiga finansieringskraven som behövs för att driva den dagliga verksamheten i ett företag. I det här exemplet kommer företagets rörelsekapitalbehov att motsvara $ 26 - $ 8 = $ 18.
Uppskatta bolagets prognostiserade investeringar med procentandel av försäljningsmetod. Om investeringar i procent av försäljningen är i genomsnitt 30% kan du budgeten för nästa års kapitalbehov som $ 105 x 30% = $ 32.
Subtrahera företagets beräknade rörelsekapitalbehov och investeringar från nettoresultat för att bestämma hur mycket extern finansiering som behövs. I det här exemplet måste företaget höja $ 44 - $ 18 - $ 32 = ($ 6), vilket innebär att $ 6 i extern finansiering behövs. Om denna beräkning resulterar i ett positivt tal behöver ingen extern finansiering höjas. Företaget kan finansiera sin verksamhet genom interna medel, även om du kanske vill höja extern finansiering om villkoren är attraktiva.
tips
-
Observera att dessa steg förutsätter att alla kostnader i procent av försäljningen är fasta från år till år. Gör bara detta antagande om du inte förväntar dig några större förändringar i företagets verksamhet. Om en nyckelinmatning till bolagets produkter exempelvis är plast och du förväntar dig att plastpriserna stiger väsentligt nästa år, bör du anta att kostnaden för varor som säljs i procent av försäljningen ökar nästa år.
Du kanske vill överväga att anställa en investmentbanker för att hjälpa dig med kapitalhöjningsprocessen. De stora investmentbankerna är Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley och Bank of America. Investeringsbankerna tar vanligtvis en månadsavgift på 25 000 dollar och 1% till 7% av de uppkomna intäkterna.
