När du äger eller hanterar ett företag lär du dig snart vikten av att behålla kassareserver. En leverans av färdiga pengar gör att du kan möta oväntade kostnader och försäkrar att fordringsägare betalas i tid. Det finns dock ett företag för att tjäna pengar. Kassa som gör ingenting tjänar ingenting. Marknadsvärde är ett sätt att hålla medel tillgängliga för att snabbt reagera på omständigheterna och generera extra intäkter samtidigt. Marknadsvärde beräknas annorlunda beroende på vilken typ av säkerhet som är aktuell. Dessutom kan de omsättbara värdepapperen ett bolag innehar användas för att beräkna flera finansiella kurser som är till hjälp för att analysera företagets villkor.
Översikt över omsättbara värdepapper
En omsättbar säkerhet är ett starkt likvida finansiella instrument, såsom börsnoterade aktier eller aktier i aktier. "Flytande" betyder att säkerheten enkelt kan omvandlas till kontanter med kort varsel av den verksamhet som innehar den. En omsättbar säkerhet är en kortfristig investering, vilket innebär att affärsplanerna ska hålla det under mindre än ett år. I allmänhet handlas värdepappersmarknaden på börser eller börser eftersom det är marknader där en köpare snabbt kan hittas. Likviditeten hos omsättbara värdepapper kommer med avvägning. Vanligtvis är de mycket lågriskinvesteringar, men de tenderar att producera låg avkastning.
Företagen investerar i omsättbara värdepapper av flera skäl. De betraktas som omsättningstillgångar. En aktuell tillgång är något som ett företag äger som en verksamhet förväntar sig att konvertera till kontanter på mindre än ett år. Långivare ser en stark ställning i omsättningstillgångar på företagets balansräkning, eftersom det innebär att företaget sannolikt kommer att kunna uppfylla sina kortfristiga åtaganden. Innehavsreservfonder innebär också att bolaget har pengar i reserv som buffert mot oväntade kostnader eller att utnyttja möjligheter som förvärv av annan verksamhet eller fastigheter på gynnsamma villkor. Investeringar i omsättbara värdepapper ger ett blygsamt belopp av intäkter från fonder som finns i reserven, vilket är ett bättre alternativ än att bara låta dem vara lediga.
Börsnoterade värdepapper i balansräkningen
Börsnoterade värdepapper listas alltid i den aktuella tillgångsdelen i bolagets balansräkning, vilket är det finansiella rapporter som redovisar företagets tillgångar, skulder och eget kapital eller eget kapital. Börsnoterade företag måste regelbundet publicera en balansräkning för att följa förordningar om värdepappers- och utbyteskommissioner, men förberedelserna är rutinmässiga för de flesta företag. Kortfristiga tillgångar uppträder i början av tillgångssektionen, vilket är den första delen av balansräkningen.
Aktuella tillgångstyper listas i likviditetsordning, med den mest likvida som förekommer först. Likvida medel, till exempel pengar i check- eller sparkonto, är de första föremålen som listas. Börsnoterade värdepapper kommer därefter. Detta beror på att det är mycket enkelt att konvertera dem till kontanter. Till exempel kan ett företag sälja statsobligationer som den äger genom att helt enkelt placera ordern med en mäklare. Kundfordringar som betalas inom ett år anges nedan. Inventering anses vara den minst likvida aktuella tillgångstypen, så den kommer sist. Till exempel kan vissa inventeringar kanske inte säljas i flera månader. Dessutom kan transaktionen ske på kredit. I så fall läggs försäljningen till kundfordringar och producerar inga kontanter tills betalning kommer från kunden.
Typer av omsättbara värdepapper
Det finns två allmänna kategorier av omsättbara värdepapper. En är omsättbara värdepapper. I huvudsak betyder detta gemensamma eller preferensaktier i ett offentligt handlat bolag som inköpsbolaget avser att hålla i mindre än ett år. Företag kan köpa aktier i andra företag som de avser att hålla i längre perioder. Detta är fallet om det förvärvande företaget försöker få kontroll över ett annat företag. I denna situation bör aktierna listas som en långsiktig investering, inte som en aktuell tillgång.
Företagen investerar också i kortfristiga skuldinstrument av flera slag, gemensamt benämnda omsättbara skuldförbindelser. Riksgäldskonton med löptider på ett år eller mindre är ett exempel, tillsammans med andra penningmarknadsinstrument. Kommersiella papper är en annan. Namnet avser osäkrade sedlar som säljs av stora företag för att samla in pengar för korta behov. Kommersiellt papper mognar normalt inom cirka 30 dagar men kan utfärdas i upp till 270 dagar. Bankers acceptans liknar kommersiellt papper, förutom att dessa värdepapper är garanterade av affärsbanker. Liksom vid egetkapitalinstrument är börsnoterade skuldebrev som kan hållas mer än ett år vanligen noterade i balansräkningen som långfristiga placeringar.
Beräkning av omsättbara värdepapper
Olika beräkningar används för att bestämma hur omsättbara värdepapper värderas i balansräkningen beroende på huruvida säkerheten är eget kapital eller skuld. Som aktier värderas aktier och obligationer alltid till antingen anskaffningsvärdet eller marknadspriset på balansdagen, beroende på vilket som är mindre. Antag att ett företag köper 100 aktier i XYZ Corporation till $ 150 per aktie för att hålla som en omsättbar säkerhet. Kostnaden är $ 15.000. När nästa balansräkning är upprättad kommer värdet att värderas till 15 000 dollar om aktiekursen har ökat eller varit densamma. Om emellertid priset per aktie har fallit till 145 USD, multiplicerar du 145 dollar gånger 100 aktier och använder resultatet av 14 500 USD som värdet av denna omsättbara aktiesäkerhet i balansräkningen.
Börsnoterade skuldförbindelser listas alltid till anskaffningsvärde. Kostnaden beror på säkerhetsvärdet och dess diskonteringsränta. Dessa värdepapper säljs till en rabatt och lösas in för fullvärdet när de är mogna. Skillnaden är det intresse som säkerheten tjänar under sin livstid. Antag att ett företag köper en statsskuldräkning på 10 000 dollar med en sex månaders löptid på 98 procent av paret eller en rabatt på 2 procent. Kostnaden motsvarar 98 procent av $ 10 000. Resultatet av 9 800 USD redovisas som statsskuldens värde i balansräkningen.
Nyckeltal med hjälp av marknadsvärde
Informationen om omsättningstillgångar och andra omsättningstillgångar används av företagsledare, fordringsägare och investerare för att beräkna flera finansiella kurser. Dessa kvoter används för att bedöma hur väl ett företag är berett att täcka sina kortfristiga åtaganden.
Nuvarande förhållande utvärderar företagets förmåga att möta kortfristiga skulder med endast kortfristiga tillgångar. Formeln är helt enkelt omsättningstillgångar, inklusive omsättbara värdepapper, dividerat med kortfristiga skulder. Om ett företag exempelvis har 500 000 dollar i omsättningstillgångar och 400 000 USD i kortfristiga skulder, utgår nuvarande förhållande till 1,25.
Ett kassakvot är en strängare version av nuvarande förhållandet. Denna mätvärde beräknas genom att lägga till kontanter och det nuvarande marknadsvärdet av omsättbara värdepapper tillsammans och dela med kortfristiga skulder. Långivare använder detta förhållande för att bedöma hur snabbt ett företag kan betala sina kortfristiga skulder om de skulle komma till betalning omedelbart. Ett kontantförhållande på 1 eller högre är att föredra. Det betyder dock att man lägger upp mycket kapital i omsättbara värdepapper med låg avkastning, så de flesta företag har ett lägre kassakvot.
Snabbkvoten är ett brett mått på ett företags likviditet. Den består av kontanter, omsättbara värdepapper och kundfordringar. Dessa kategorier av omsättningstillgångar kallas ibland för korta tillgångar. Inventarier ingår inte i snabbkvoten eftersom det är troligt att det tar mer tid att likvidera. Snabbkvotformeln är kontant plus omsättbara tillgångar plus kundfordringar dividerat med kortfristiga skulder. Till exempel kan summan av korta tillgångar komma till 240 000 dollar. Om nuvarande skulder är 400 000 dollar har du 240 000 dollar dividerat med 400 000 USD. Detta fungerar till ett snabbt förhållande på 0,6.
