Aktiebaserad ersättning eller optionsoptioner kräver att en anställd utför tjänster under en tidsperiod (intjänandeperioden) för att ha rätt att köpa bolagets aktie. Optionerna måste utövas på ett visst datum (utövningsdatum) och det underliggande lagret kan köpas till ett bestämt pris (övnings-, mål- eller optionspris). För företag måste optioner värderas eftersom deras kostnader måste fördelas från och med det datum som optionen utfärdas och genom hela arbetstagarens intjänandeperiod. Black-Scholes-metoden är en formel som vanligtvis används för att värdera aktieoptioner. Formeln kräver inmatning av vissa variabler för att beräkna värdet av aktieoptionen. Medan ekvationen är komplex är de variabler som behövs för att beräkna alternativets värde enkla.
Använda Black-Scholes Metoden för att beräkna lagerbaserad ersättning
Gör en sökning efter "Black-Scholes-kalkylator" för att få en lista över miniräknare som finns tillgängliga online. Observera att värdena för aktieoptioner är beroende av noggrannheten för de variabler som anges i formeln och alternativvärdena kan variera beroende på vilken räknare som används. Sammantaget är svaret som beräknaren tillhandahåller en uppskattning av aktieoptionsvärdet.
Hämta aktiekursen på börsen och innehavsperioden från dina aktiebaserade kompensationsdokument. Utnyttjandepriset och hur lång tid det går att utnyttja alternativen kan erhållas från dokumentation från din arbetsgivare, som har detaljer om de optioner som erbjuds.
Forskning och få aktuellt pris på aktien och den årliga riskfria avkastningsräntan. Aktiens nuvarande pris och den årliga riskfria räntan kan erhållas från någon tillförlitlig nyhetskälla som ger daglig ränta och aktiekursinformation. Till exempel, för den riskfria räntan, använda räntan på en statsskuldsäkerhet som har ett löptid som är jämförbart med optionsoptionens innehavstid.
Beräkna den årliga volatiliteten av aktiekursen. Denna variabel är den mest komplexa av alla variablerna eftersom det kräver höga matematiska beräkningar för att komma fram till värdet. Sök efter en "volatilitetsräknare för aktiekurser" online som underlättar den årliga volatilitetsberäkningen. Observera att för ett årligt volatilitetsvärde måste du lägga in en akties dagliga slutkurs i ett år. Det är också möjligt att ersätta ett dagligt prisintervall under en kortare period, till exempel en vecka eller månad. Värdet, när det uttrycks som en procentandel, kan delas med 100 för att konvertera det till ett decimaltal eller om det uttrycks som ett decimaltal, multiplicerat med 100 för att konvertera till en procentandel.
Ange variablerna i rätt format i de korrekta datainmatningsfälten på kalkylatorn och kalkylatorns formel bör ge ett värde för dig. Formeln ger ett värde för inköp av en aktieslag. För att få fullt värde på aktieoptionerna multiplicera du räknarens värde med antalet aktier som alternativet tillåter dig att köpa.
tips
-
Välj en kalkylator som gäller din situation. Exempelvis beräknar vissa räknare värdet på europeiska alternativ och andra tar hänsyn till utdelningen.
Varning
Den grundläggande Black-Scholes-metoden tar inte hänsyn till utbetalningen av utdelningar. Om ditt företag betalar utdelningar påverkar detta värdet på ditt aktieoption. Black-Scholes-metoden förutsätter att variablerna förblir konstanta under innehavsperioden (volatiliteten på aktiekurserna och räntorna varierar över tiden) Det finns andra ekonomiska prissättningsmodeller förutom Black-Scholes som kan användas för att beräkna värdet på optionsoptionerna.
