Företag lånar ibland pengar eller förlänger kredit till leverantörer, kunder eller andra genom att utfärda anteckningar som anger villkoren för lånet och ett löptid. Noteringsutgivaren registrerar lånet i kundfordringskonto, en tillgång. För att höja kontanter snabbt har notatemissioner möjlighet att sälja sina kundfordringar till ett finansiellt institut med rabatt. Rabatten är produkten av notens värde vid löptid, diskonteringsperiod och diskonteringsränta.
Beräkna rabatten
Antagna fordringar är vanligtvis kortfristiga lån som förfaller på mindre än ett år, även om längre löptider är möjliga. En noterings värde vid löptid är summan av de återstående räntebetalningarna och huvudbeloppet. Diskonteringsperioden sträcker sig från datumet för notens försäljning till dess löptid. Finansinstitutet fastställer den årliga diskonteringsräntan baserat på notens värde, kostnaderna för att köpa och samla lånet och en lämplig vinstmarginal. Anta till exempel att ett företagsemission till en leverantör uppgår till 50 000 kronor i 90 dagar och tar upp 0,9 procent ränta, årlig, betald vid förfallodagen. Räntan efter 90 dagar är (90/365 x.009 x $ 50 000) eller $ 110,96, som, när den läggs till huvudbeloppet, motsvarar ett löptid på $ 50 110,96. Om företaget omedelbart säljer noten till en bank med 10 procent rabatt, betalar den en rabatt på (0,10 x $ 50,110,96) eller $ 5,011,10. Företaget mottar kontanter som motsvarar löptidvärdet minus rabatten, vilket är (50,110,96 - 5,011,10 dollar) eller 45,099,86 dollar.
