Varje affärs yttersta mål är att nå en balanserad och lönsam bottenlinje. De val som en företagsägare gör idag avgör om kapitalinvesteringar i bolaget kommer att skörda vinst i framtiden. De lönsamhetsindex mäter förhållandet mellan de nuvarande kostnaderna för en kapitalinvestering och dess potentiella fördelar.Ett lönsamhetsindex på 1,0 indikerar en kapitalinvestering som ett "jämnt" förslag, medan de med lägre andelar speglar investeringar som inte ger tillräcklig avkastning.
Nuvärdet av framtida kassaflöden
En avgörande faktor vid beräkningen av lönsamhetsindex är nuvärdet av framtida kassaflöden Investeringen väntas återvända. Nuvärdesformeln mäter nuvärdet av ett framtida belopp som ska tas emot, med en viss tidsperiod och ränta.
Nuvärdet kan beräknas med formeln:
Vp= Vf / (1 + r)n
var
Vp= Värde (närvarande)
Vf = Värde (framtida)
r = räntesats
n = antal år
Till exempel, om en investering förväntas returnera $ 100,000 över 3 år med 3,5 procent ränta, skulle nuvärdesberäkningen se ut så här:
Vp= 100000/(1+0.035)3 = 100000/1.109 = $90,194.27
Beräkningen visar att $ 90,194.27 investerat idag till en 3,5 procent årlig ränta kommer att vara värd $ 100.000 tre år från nu.
Netto nuvärde
De nuvärde, eller NPV, är nuvärdet av framtida kassaflöden från den investeringen, minus det belopp som investerats. Denna figur visar skillnaden mellan vad verksamheten ska spendera för att leverera önskad avkastning och vad de faktiskt kommer att spendera. NPV använder pengars tidsvärde för att avgöra om det belopp som används idag för att leverera en framtida avkastning kommer att resultera i vinst. Till exempel, om det faktiska beloppet är $ 85.000 och nuvärdet av framtida kassaflöden är $ 90194.27, är NPV (90194,27-85000) eller $ 5,194.27. Den positiva NPV visar att investeringen kommer att ge vinst.
Beräkning av lönsamhetsindex
Medan NPV visar om investeringen kommer att ge en vinst (positiv NPV) eller en förlust (negativ NPV), visar lönsamhetsindexet graden av vinst eller förlust. Företagare kan antingen använda nuvärdet av framtida kassaflöden (PV) eller det nuvarande nettovärdet (NPV) för att beräkna lönsamhetsindexet.
Lönsamhetsindex = (PV / Belopp Investerat) = 1 + (NPV / Belopp Investerat)
Med hjälp av exemplet förväntar sig ett företag att ta emot $ 100,000 tre år från och med nu en investering på $ 85.000. Räntan förväntas ligga på 3,5 procent för de tre åren.
Lönsamhetsindex (PV) = ($ 90,194,27 / $ 85,000) = 1,061
Lönsamhetsindex (NPV) = 1 + ($ 5,194,27 / $ 85,000) = 1,061
Användning för lönsamhetsindex
Företagare använder lönsamhetsindex för att avgöra om en kapitalinvestering kommer att vara en lönsam användning av sina resurser. Investeringar med hög lönsamhetsindex kan hjälpa ett företag att tjäna maximal vinst med ett minimum av investeringar.
Förra exemplet, med ett lönsamhetsindex på 1.061, skulle sannolikt anses vara en marginell investering. Om tidsperioden förlängdes från tre år till fem år skulle PV-beräkningen se ut så här:
Vp= 100000/(1+0.035)5 = 100000/1.188 = $84,197.32
och beräkningen av lönsamhetsindex skulle se ut som:
Lönsamhetsindex (PV) = ($ 84,197.32 / $ 85.000) = 0.991
vilket gör det en marginellt förlorande investering.
