Kommersiella lån och kommersiella papper är två sätt företag förvärvar kapital för att finansiera en rad olika affärsaktiviteter. Kommersiella lån fungerar som konsumentlån, medan kommersiellt papper liknar utfärdandet av företagsobligationer. Kommersiella lån och kommersiella papper kan tjäna samma syfte att betala för företagskostnader, men de har mycket olika och definierande egenskaper.
Kommersiell låneegenskaper
Kommersiella lån kan vara korta eller långfristiga lån med antingen en fast eller rörlig ränta. Företagen kan få säkrade kommersiella lån genom att använda en affärstillgång som säkerhet eller ett osäkert lån, där företaget inte använder några säkerheter för att säkra lånet. För att få ett osäkert kommersiellt lån måste företaget ha god affärskredit. Utlåningsinstitut kräver ofta att företag som får kommersiella lån genom dem lämnar kvartals-, halvårs- eller årsredovisning.
Kommersiella pappersegenskaper
Företagen utfärdar kommersiellt papper i form av en promemoria. Kommersiellt papper är alltid kort sikt, med återbetalning inom nio månader från det att företaget utfärdar noten. Företagen utfärdar kommersiellt papper till en rabatt till investerare, vilket innebär att investerare kan köpa en kommersiell pappersnotation för 80 dollar, med en återbetalning på 100 dollar när noteringen kommer förfallen. Rabattbeloppet beror på den diskonteringsränta som bolaget erbjuder. Företagen behöver inte registrera kommersiellt papper med Securities Exchange Commission.
Riskhänsyn
Med kommersiella lån ligger risken hos långivaren. Långivare skyddar sig mot risk genom att justera räntorna på lånet i enlighet med detta. Om ett företag utgör liten risk för att försummas på sitt lån är räntan lägre. Om ett företag utgör en högre risk för försummelse är räntan högre på det kommersiella lånet. Med kommersiellt papper ligger risken med investeraren. Om ett företag som utfärdar kommersiella pappersfiler för konkurs eller på annat sätt blir insolvent under den tid som anges i sedelbrevet, riskerar investerare att förlora hela sin investering.
