Firmaspecifik risk är den osystematiska risken som är associerad med ett företag och är fullt diversifierbar enligt finansteori. En investerare kan minska sin exponering mot fastspecifika risker genom att öka antalet investeringar som innehas i sin portfölj av aktier. En aktieportfölj på cirka 50 aktier betraktas som väl diversifierad och innehåller endast marknadsriskriskkomponenten i den totala risken, som består av både marknadsrisken och den företagsspecifika risken. Tanken bakom diversifiering är att portföljrisken är mindre än risken för att alla enskilda värdepapper läggs till ihop.
Uppskatta variansen för två lager som du tänker köpa genom att subtrahera den dagliga avkastningen från den genomsnittliga avkastningen. Ta kvadraten av skillnaden, dividerar sedan med antalet observationer.
Beräkna den totala risken för de två värdepapperen i isolering genom att multiplicera varianternas varianter med dess vikt och lägga till resultaten.
Multiplicera vikterna och standardavvikelserna för de två värdepapperen med dubbelt så stor korrelation mellan de två aktierna.
Ta kvadraten av vikten och standardavvikelsen för lager A och multiplicera. Upprepa samma för lager B och lägg till de två värden som erhållits.
Lägg till de värden som erhållits i steg 3 och steg 4 för att få portföljvariationen eller risken.
Subtrahera den totala risken som uppskattas i steg 2 från portföljrisken som erhållits i steg 5. Skillnaden är den företagsspecifika risken.
Inkorporera ett stort antal bestånd i din analys för att diversifiera portföljen helt och få den bästa uppskattningen av företagsspecifik risk för hela portföljen.
tips
-
Om du har för avsikt att uppskatta den företagsspecifika risken för enskilda värdepapper, följ sedan två-firmatillgången genom steg 6 och ignorera det sista steget. Om du däremot vill värdera diversifieringsförmånerna för att ha en portfölj av aktier, följ genom steg 7.
Skillnaden mellan den totala risken för att inneha enskilda värdepapper och portföljrisken är alltid betydande och används för att förklara fördelarna med diversifiering.
Varning
Beräkningar för en portfölj med ett stort antal lager kan komplicera din analys. I det här fallet föreslås att man använder enkel finansiell mjukvara istället för att utföra manliga beräkningar.
