När en arbetsgivare bestämmer sig för att erbjuda en pensionsplan som en 401 (k) till sina anställda, regleras planen enligt lagen om anställningsavgångssäkerhet från 1974. Som plan sponsor är arbetsgivaren juridiskt skyldig att välja, övervaka och ibland ersätta en meny med investeringsalternativ för plandeltagarna. Plan sponsorer saknar emellertid ofta de färdigheter som krävs för att korrekt utföra denna skyldighet. I denna situation kräver ERISA-regler att sponsors sponsor behåller tjänster av ett fiduciary.
3 (21) Fiduciary roll och ansvar
Ett ERISA 3 (21) fiduciary är en individ eller institution som är skyldig att tillhandahålla en plan sponsor investeringsrådgivning som ligger i sponsorens och plandeltagarnas bästa. 3 (21) fiduciary kan vara en registrerad investeringsrådgivare, en bank eller ett försäkringsbolag. Sådana fiduciaries påtar sig inte juridiskt ansvar i händelse av att en plan sponsor väckas av plandeltagare. Förvaltningsrollen är att ge expertråd och rekommendationer om pensionsplanen. I huvudsak bedömer fondförvaltningen investeringar för att säkerställa att de är försiktigt utvalda och att finansinstitutet som tillhandahåller planen inte tar ut orimliga avgifter. En 3 (21) fiduciary utövar inte diskretion, vilket betyder att fiduciaryens roll bara är av rådgivare. Plan sponsorn behåller makten att göra förändringar i pensionsplanen investeringar och är fortfarande juridiskt ansvarig och ansvarig.
