Vid investeringar representerar det fria kassaflödet det belopp som ett företag har lämnat efter att alla sina räkningar har betalats. Friskt kassaflöde är nyckeln till att hålla ett företag växande, växande och blomstrande. Läs vidare för att lära dig hur du beräknar gratis kassaflöde.
Föremål du behöver
-
Företag 10-K
-
Kalkylator
För att komma igång behöver du en kopia av företagets årsredovisning - dess Form 10-K. Du kan hitta det genom att göra en webbsökning för företagets namn och frasen "Form 10-K". Du kan titta på Securities and Exchange Commissions EDGAR-databas, eller du kan gå till företagets hemsida och leta efter "Investor Relations "sida. I det här exemplet använder vi Microsofts årsredovisning för 2007.
I 10-K vill du söka efter avsnittet "Finansiella rapporter", och hitta sedan kassaflödesanalysen. Här hittar du de siffror du behöver för att beräkna gratis kassaflöde. Dessa siffror är: kassaflöde från verksamhet och investeringar (finansiering och investeringar).
Förstå att den faktiska beräkningen är otroligt enkel. Hitta kassaflödet från verksamheten. I 2007 Microsoft-rapporten är det $ 17 796 (Tekniskt sett är det i miljoner, men vem räknar?). Subtrahera investeringarna från detta nummer. För Microsoft är det - $ 24 544 i finansiering och $ 6 089 i investeringar (igen i miljoner). Så matte ser ut så här: $ 17 796- $ 24 544 + 6 089 --------------- $ 659. Såsom Microsoft hade ett negativt kassaflöde på $ 659 miljoner i kvartalet. Det spenderade 659 miljoner dollar mer än det tog in.
Vet att negativt kassaflöde inte alltid är dåligt. Ibland behöver ett företag spendera för att expandera sin verksamhet, och i Microsofts fall, trots att kassaflödet var negativt under 2007, slutade det ändå året med gott om pengar till hands. Kassaflödesanalysen visar också att det var 6,714 miljoner dollar i likvida medel i banken i början av året, så även om det spenderade 659 miljoner dollar mer än det som gjordes under året slutade det ändå med en hälsosam 6 055 miljoner dollar till dess namn. (På kassaflödesanalysen uppgår dess likvida medel vid utgången av 2007 till 6111 miljoner USD till följd av valutakursjusteringar.)
När du är beväpnad med ditt fria kassaflödesnummer är det dags att gräva lite djupare in i företaget för att ta reda på orsaken bakom det. Microsoft spenderade mycket pengar 2007, men Microsoft har mycket pengar - det kan spendera utan att bryta banken. Ett företag som hämmar alla sina pengar kan faktiskt bli bättre betjänat genom att återinvestera några av dessa pengar i verksamheten (eller betala utdelning), medan ett företag som spenderar sig fritt kan göra det av enstaka skäl som kommer att leda till mer vinst i framtiden. Gör dina läxor.
