Företag som tar ett löptidsmatchande tillvägagångssätt matchar tillgångar och skulder som har samma löptidsvillkor. Det innebär att tillgångar balanseras med skulder på kort eller lång sikt. Med hjälp av detta tillvägagångssätt finansierar företagen inte en kortfristig tillgång med en långsiktig skuld, till exempel. Detta tillvägagångssätt skyddar risken, möjliggör en stramare ekonomisk kontroll och påverkan på företagets likviditetsprofil.
Löptidsmatch
Förfallobestämmelserna kräver att kortfristiga tillgångar finansieras av kortfristiga skulder och långfristiga tillgångar genom långfristiga skulder eller eget kapital. När en kortfristig skuld förfaller, matas den kortfristiga tillgången den finansierar också och kan användas för att återbetala skulden i tid. På samma sätt bör en långfristig tillgång finansieras med medel av långsiktiga källor för att säkerställa att det inte uppstår några avbrott i tillgångens användning av medel på lång sikt. Mismatchade löptider kan orsaka likviditetsproblem på både skuld- och tillgångssidan.
Likviditetsrisk
När företag finansierar långfristiga tillgångar med kortfristiga skulder tar de en potentiell likviditetsrisk. Eftersom de kortfristiga skulderna förfaller, förfaller de långfristiga tillgångarna som använder kortfristiga medel inte förrän mycket senare. Om företag misslyckas med att rulla över eller refinansiera sina kortfristiga skulder, möter de antingen en skuldsättning eller en prematur tillgångsförsäljning. Det är inte heller klokt att företag finansierar kortfristiga tillgångar med långfristiga skulder. När en kortfristig tillgång förfaller snabbt måste företagen hitta andra användningsområden för de långfristiga tillgångarna som finns tillgängliga igen. Matchande löptider för tillgångar och skulder undviker båda potentiella problem.
Finansieringskostnad
Kostnaden för finansiering med kortfristiga skulder är vanligtvis billigare än finansieringskostnaden med långfristiga skulder, och det är därför som ibland drabbar företag att använda kortfristiga skulder för många av sina finansieringsbehov. Initiala sparande kan dock kompenseras eller överskridas genom skador på företagets kreditbetyg eller förlust från tidig försäljning av tillgångar. Å andra sidan ökar finansieringen med långfristiga skulder för alla tillgångar omedelbart finansieringskostnaden. Den löptidsmatchande metoden använder en kombination av kortfristiga och långfristiga skulder och kan medföra en lägre finansieringskostnad i genomsnitt.
Ränterisk
Företag som använder mer kortfristiga skulder i sin tillgångsfinansiering står inför potentiell ränterisk om det finns en ökning av de korta räntorna. Eftersom de första kortfristiga skulderna är mogna måste företagen refinansiera dem för att hålla alla långfristiga tillgångar fullt finansierade men kan bara göra det vid högre kortfristiga räntor. En fördel med att matcha löptiderna för kortfristiga tillgångar med kortfristiga skulder är att extrakostnader betalda för nya kortfristiga skulder kommer att kompenseras genom extra avkastning som erhålls på nya kortfristiga tillgångsinvesteringar, eftersom högre korta räntor gäller för både upplåning och investeringar.
