Att investera i ett företag handlar om att beräkna risk. När du köper ett företags obligationer eller lånar det direkt, måste du mäta risken att förlora dina pengar i ett företags standard. Standardriskförhållandet är en enkel metrisk konstruerad bara för detta ändamål. För att komma fram till detta nummer behöver du viss grundläggande finansiell information som ska vara tillgänglig, antingen genom företagsrapporter eller en titt på aktuella uttalanden.
Fritt kassaflöde
Beräkna företagets fria kassaflöde. Detta är nettoresultatet efter utgifter, förutom storleken av avskrivningar minus utdelningar till aktieägarna. Bolagets finansiella rapporter, inklusive årsredovisningar som lämnats in av Securities and Exchange Commission, bör avslöja dessa nummer. Du kan också hitta gratis kassaflöde citerat i oberoende forskningsrapporter tillgängliga online via mäklarwebbplatser. Kassaflöde är "räknaren" eller det högsta värdet av beräkningen av standardriskförhållandet.
Huvudbetalningar
Lägg ihop alla nödvändiga betalningar av huvudstol på utestående lån. Inkludera inte räntebetalningar eller eventuella förskott, faktiska eller projicerade, av revisor. Detta tal är nämnaren av ekvationen. Dela upp det fria kassaflödet med årsbaserade huvudbetalningar för att nå standardrisken. Ju högre förhållandet desto mer sannolikt kommer företaget att kunna möta schemalagda betalningar.
Undersök betyg
Kontrollera bolagets obligationsbetyg. Företagsobligationer klassificeras av tre stora byråer enligt emittentens förmåga att göra de regelbundna betalningarna. Standardriskkoncentrationen är en av de väsentliga värdena på kreditrisk som går in i obligationsvärderingar. De andra är förhållandet mellan skuld till tillgångar och räntetäckningsgrad, vilket är nettoresultatet dividerat med årliga räntebetalningar.
Jämför och kontrast
Jämför standardriskförhållandet med andra obligationer med jämförbara betyg. Detta tjänar som din "äpplen till äpplen" mätning av bindningsvärden; generellt sett desto lägre är ratingen och den mer riskfyllda obligationen, desto högre ränta kommer det att betala. Ditt investeringsbeslut bör baseras på din tidshorisont, din komfortnivå med risk och målmixen av aktier, obligationer och fonder i hela din portfölj.
Studie Liknande Likviditetsmetoder
Studera likviditetsförhållandena hos företaget också. De två vanligaste är nuvarande förhållandet - omsättningstillgångar dividerat med kortfristiga skulder - och snabbkvoten - omsättningstillgångar minus lager, dividerat med skulder. Det tidigare förhållandet visar om ett företag skulle kunna uppfylla alla förpliktelser idag med de tillgångar man äger till hands. genom att exklusive lager, erbjuder snabbkvoten en mycket hårdare standard för företagets ekonomiska hälsa. Tillsammans med standardriskförhållandet ger dessa mätvärden en bild på flera nivåer av risken att investera i intressebolag.
