För att uttrycka det enkelt är en riskkapitalist någon som investerar i nya företag som inte kan få ett banklån av någon anledning. Dessa företag behöver i allmänhet både vägledning och finansiering och erbjuder en ny, livskraftig produkt eller tjänst med en stark fördel gentemot konkurrerande företag (om det alls finns). Det mesta riskkapitalet kommer från företag, och eftersom sådana investeringar anses vara betydande risker kan avkastningen på investeringar också vara ganska stor.
Vad betyder Venture Capitalist?
Venturekapitalister är investerare som ger finansiering till startföretag eller växande småföretag som kan ha lovande idéer eller tekniker att investera i men har inte tillräckligt med säkerhet, kassaflöde eller en för hög riskprofil för att få ett företagslån eller andra former av finansiering. Medan dessa investeringar är riskabla är riskkapitalisterna i allmänhet rika för att väva några förluster (även de som är betydande), och de har expertis för att hjälpa fledgling företag. Som ett resultat är avkastningen på investeringarna mycket högre än riskkapitalisten ser vanligtvis genom traditionella investeringsmöjligheter som lager.
Medan ett företag i någon bransch tekniskt kan ta emot investeringar genom en riskkapitalist, går majoriteten av riskkapitalet till företag i teknikindustrin.
Hur Venture Capitalist Firms Arbete
Medan de flesta uppfattar riskkapital för att komma från en rik individ, kommer majoriteten av dem från professionellt förvaltade företag som kan vara offentliga eller privata. Dessa företag arbetar endast med syftet att söka lönsamma företag att investera i det kommer att ge de många investerarna i företaget en hög avkastning.
Venture capital företag finansieras av rika individer, pensionsfonder, stiftelser och försäkringsbolag som samlar sina pengar ihop. Under denna affärsstruktur kommer alla partner att ha delägande över hela fonden, men företaget själv bestämmer var pengarna ska investeras. Medan siffrorna varierar mellan företag kommer cirka 20 procent av vinsten att betalas till de som hanterar företaget, medan resten kommer att gå till partnerna. Företaget kan också få förvaltningsavgifter utöver sin andel av vinsten.
Medan dessa företag en gång klarades av en balans mellan bankirer och tidigare företagare, blir banker alltmer påtryckta för den senare eftersom erfarenheterna inom den specifika branschen i stor utsträckning visat sig vara mer fördelaktiga för riskkapitalfirmor än erfarenhet av att hantera finanser, vilket inte är lika viktigt i ett företags tidiga skeden. Eftersom riskkapitalföretag hjälper till att styra de företag de investerar i kan kunskap om både industrin och dess stora aktörer vara en stor fördel för både företaget och de företag som söker medel.
Dessa företag kan sträcka sig i storlek från små företag med bara en handfull investerare som bara har några miljoner dollar som kommer att gå till några företag varje år till stora företag med många investerare, miljarder dollar i tillgångar och investeringar i hundratals företag.
Ska du söka Venture Capital?
Liksom alla saker finns det många fördelar och nackdelar med att använda riskkapital för att finansiera ett företag, och det är ett beslut som inte bör fattas lätt. Den mest uppenbara nackdelen är att den höga risken i riskkapitalet ger hög avkastning, så om ditt företag gör det bra kommer du sannolikt att ge upp 25 procent eller mer av vinsten. Det är därför som de flesta företag som kan kvalificera sig för ett företagslån kommer att finna sig mycket bättre ekonomiskt om de går till banken snarare än till ett riskkapitalbolag. Å andra sidan, om du inte kan få ett banklån, särskilt en tillräckligt stor för att uppfylla dina affärsmål, kan riskkapitalfinansiering vara det enda alternativet du har.
En annan nackdel med att säkra en riskkapitalist för ditt företag är att de flesta erbjudanden innebär att du förlorar majoriteten av aktierna i ditt företag eller ger vetorättigheter. Många riskkapitalföretag kommer inte att acceptera en affär som lämnar dem med mindre än 50 procent av aktierna. Detta beror på att de vill få en majoritet av rösträtten i bolaget, så att de kan hjälpa till att styra verksamheten för att tjäna största vinsten för sina investeringar. Företaget kommer i allmänhet att ta en aktiv roll i verksamheten genom att tillhandahålla en styrelseledamot och bli involverad i alla betydande ledningsbeslut, inklusive de som involverar ytterligare finansiering, stora företagsutgifter, säljer företaget eller beslutet att bli offentligt. Om du inte vill ge upp kontroll över ditt företag kanske du vill undvika riskkapital om det är möjligt. Om det här är ett problem för dig, kan det vara att föredra att söka en ängel investerare om du kan.
Att ha ett riskkapitalbolag hjälper till att hjälpa ditt företag kan vara en fördel för många unga företag och oerfarna VD, men som venturekapitalister tenderar att ha omfattande kunskaper inom området och kommer ofta att kunna styra ett företag genom svåra tider som kan sjunka många startups. Många företag söker riskkapital inte enbart på grund av ekonomiska problem, men också för att få värdefull kunskap och erfarenhet från någon som gör allt som är rimligt för att se dem lyckas.
Som ett anmärkningsvärt exempel sökte Bill Gates ut venturekapitalisten Dave Marquardt för att hjälpa Microsoft att styra 1981 även om företaget inte behövde några finansiella investeringar vid den tiden. Marquardt var den enda riskkapitalisten som investerade i Microsoft och var kvar på bolagets styrelse i över 30 år.
Erhålla Venture Capital
Vid varje tillfälle finns det förmodligen tusentals entreprenörer och uppfinnare som tänker "hur hittar jag en riskkapitalist?" Men de flesta företag kvalificerar sig inte för riskkapitalfinansiering och företagen är otroligt selektiva för vilka företag och produkter de investerar i. Enligt US Small Business Administration finansieras mindre än.1 procent av företagen genom riskkapital. De flesta företag finansieras av företagare själva eller genom ängel investerare.
Generellt sett kommer företag som vädjar till riskkapitalister att vara de i startfasen med en livskraftig och unik produkt eller tjänst som har en stor potentiell marknad och en stark konkurrensfördel. Förutom att riskkapitalister brukar leta efter företag i branscher som de redan är bekanta med som har ett starkt ledningsgrupp. De kommer också ofta att begränsa sina investeringar till företag som tillåter dem en majoritetsandel i bolaget så att de kan styra sin riktning.
Hur riskkapitalister tjänar pengar
När det gäller vad som riskkapitalister får i gengäld, kommer investeraren att finansiera en andel av eget kapital i bolaget.På grund av riskerna i samband med sina investeringar förväntar sig riskkapitalföretagen att se en avkastning på sina investeringar om 25 procent eller mer. De flesta av dessa investeringar är långsiktiga och brukar variera från fem till åtta år, eftersom det är hur länge det tar en start att mogna nog för riskkapitalbolaget att se vilken avkastning den söker. Och ett framgångsrikt företag kommer ofta antingen att köpas eller gå offentligt vid denna tidpunkt.
I vissa fall kommer en riskkapitalist att hålla fast vid sina aktier om han anser att investeringen kommer att ge konsekvent hög avkastning, men i de flesta fall kommer investeraren att ge upp ägandet när företaget går offentligt eller säljs. På så sätt kan investeraren ta sitt intjäning och investera i ett nytt potentiellt startföretag.
Om företaget misslyckas kommer riskkapitalisten att uppleva stora förluster och kommer ofta inte att återhämta någon av de investerade pengarna. Det är därför som de flesta venturekapitalisterna är antingen otroligt rika och har råd med ekonomiska förluster av dessa slag eller involverade i poolen som utgör ett riskkapitalföretag.
Venture Capitalist Versus Angel Investors
Venturekapitalister och engelsinvesterare liknar varandra, eftersom de båda ger finansiella investeringar, vägledning och annat stöd till unga företag. Den största skillnaden mellan de två är att medan en riskkapitalist i allmänhet vill ta kontroll över ett företag, vilket är anledningen till att de ofta heter "gribkapitalister", kommer en ängelinvesterare bara att spela en indirekt roll som rådgivare i företaget, varför det kallas en "ängel investerare".
En annan stor skillnad är att medan de flesta riskkapital kommer från företag snarare än individer, är de flesta ängelinvesterare helt enkelt rika individer, även om några kommer att fungera i mycket små grupper.
Berömda exempel på Venture Capitalists
Liksom Dave Marquardt investerar i Microsoft skapades många av världens största teknikföretag med hjälp av riskkapitalister. Några av de mest kända venturekapitalisterna är Jim Breyer, som var en tidig investerare i Facebook. Peter Fenton, en investerare i Twitter; Jeremy Levine, den största investeraren i Pinterest och den första investeraren i Facebook; och Chris Sacca, en tidig investerare i både Twitter och Uber. När det gäller välkända riskkapitalföretag har Accel Partners investerat i Facebook, Etsy och Dropbox och hanterar över 6 miljarder dollar i samlade medel. GV (tidigare känt som Google Ventures) är Googles riskkapitalbolag som har investerat i både Uber och Slack.
En historia av Venture Capital
Harvard-instruktör och investeringsbanker Georges Doriot startade det första offentligt ägda riskkapitalbolaget, American Research and Development Corporation (ARDC) år 1946. Det var första gången en uppstart hade möjlighet att samla in pengar från privata källor, bortsett från rika familjer som Rockefellers eller Vanderbilts. Utbildningsinstitut och försäkringsbolag investerade miljoner genom ARDC. Doroit är nu känt som "riskkapitalismens far".
Tidigare anställda i ARDC fortsatte att starta riskkapitalfirmor som Morgan Holland Ventures och Greylock Ventures och många andra företag kopierade denna modell. Dessa tidiga företag var grundarna till vad som så småningom växte till riskkapitalbranschen känd idag.
En av de första stora riskkapitalbaserade startarna var Fairchild Semiconductor, som ansågs vara en mycket riskabel investering vid den tiden som den var en av de första halvledarbolagen. I slutändan blev företaget ett av de mest framgångsrika företagen av sitt slag och hjälpt till att skapa ett mönster för framgångsrika partnerskap mellan riskkapitalister och nya teknikföretag i San Francisco Bay Area.
Antalet oberoende riskkapitalföretag ökade under 1960- och 1970-talet och toppade i slutet av 1970-talet och början av 1980-talet med framgångar från företag som Apple. Många företag började posta några av sina första förluster i mitten av 1980-talet efter att branschen blev övermättad med konkurrens både inom och utanför USA, alla försökte hitta nästa Microsoft eller Apple. Venturekapitalfinansieringen började sakta på den här tiden, men i mitten av 1990-talet började industrin bara hämta igen för att drabbas hårt i början av 2000-talet när dot-com-bubblan sprängde. Efter att marknaden började stabilisera, återvände riskkapitalisterna i full kraft och trivs nu tack vare sociala medier, bio-medicinsk, mobil och annan modern teknik.
