CAP-koden står för kapitaliseringsräntan. Det är en metrisk som beskriver avkastningen på en fastighetsinvestering baserat på hur mycket hyra du förväntar dig att få. Investerare använder CAP-takten när de fattar ett inköpsbeslut, eftersom det hjälper dem att bestämma vilken investeringsfastighet som ger den bästa avkastningen på sina pengar.
tips
-
Den gemensamma jordbrukspolitiken visar den potentiella avkastningen på en fastighetsinvestering. Om du skulle köpa en fastighet för kontanter, skulle den gemensamma jordbrukspolitiken motsvara den årliga avkastningen du skulle få för dina pengar.
CAP Rate Definition
Den gemensamma jordbrukspolitiken är förhållandet mellan det rörelseintäkter som härrör från en fastighet till fastighetens tillgångsvärde. Enkelt uttryckt är det nettoförsäljning dividerat med försäljningspriset. Den resulterande siffran representerar den procentandel av avkastningen du skulle få från en investering i alla kontanter. Investerare använder den gemensamma jordbrukspolitiken för att snabbt kunna dimensionera en potentiell investering i förhållande till andra investeringsfastigheter. Eftersom en av huvudbeståndsdelarna är hyresintäkter, beräknas CAP-priserna vanligtvis utifrån en uppskattning av sannolika hyror.
Beräkning av en CAP-takt
För att ta reda på en CAP-skattesats, låt oss titta på en fastighet som finns på marknaden för 400 000 dollar. Föreställ dig att fastigheten kommer att hyra för 25 000 dollar per år och det kommer att bli 5 000 dollar av utgifter som reparationer, marknadsföring och försäkringskostnader. Netto rörelseresultat är $ 25 000 mindre $ 5 000 eller $ 20 000. Den gemensamma jordbrukspolitiken är $ 20 000 dividerad med $ 400 000, eller 5 procent. I den kommersiella fastighetsbranschen är det vanligt att säga att den här fastigheten såldes till en 5 procent CAP-nivå, vilket innebär att din investering på 400 000 dollar beräknas få en årlig avkastning på 5 procent.
CAP-kursen jämför risken
CAP-räntorna är ett enkelt sätt att stärka risken i samband med en fastighetsinvestering i förhållande till en "säker" investering, såsom statsobligationer. Antag exempelvis att du lägger dina $ 400 000 i 10-åriga statsobligationer - betraktad som en mycket lågriskinvestering - vilket ger cirka 2,5 procent årligen. Nu jämför du avkastning på 5 procent för den kommersiella egendomen mot 2,5 procent för statsobligationerna. Det extra 2,5-procentiga avkastningen återspeglar den extra risk som du antar utöver de riskfria skattemyndigheterna, såsom uthyrning av uthyrning, värdeförändringar i fastigheter och huruvida hyresgäster faktiskt kommer att betala i tid.
Bra Versus Bad CAP Rate
CAP-kurser motsvarar risknivån i en transaktion, så huruvida en GJP-kurs är bra eller dålig beror på hur riskavvikande du är. I ovanstående exempel kan du fördubbla CAP-räntan till 10 procent genom att köpa en prissättning utanför det centrala affärsdistriktet för bara 200 000 dollar, förutsatt att den fortfarande hyrs till 20 000 USD per år. Nu tar du risken att det finns hyresgästens efterfrågan på den här platsen, och att efterfrågan kommer att förbli stark på lång sikt. Som investerare vill du inte ha en CAP-kurs som är lägre än säker obligationsränta. Utöver det är utmaningen att räkna ut den rätta CAP-räntan baserat på risken för affären.
