Företagsledare använder avkastning på tillgångar för att bestämma lönsamheten för alla fonder som investeras i sina företag. Medan ROA är ett mått på lönsamhet skiljer sig det från avkastning på eget kapital och har andra konsekvenser för chefer och investerare.
Vad är ROA?
ROA är det ultimata måttet på hur mycket vinst efter skatt som ett företag gör på varje dollar som investeras i verksamheten. Det tar hänsyn till alla tillgångar i verksamheten: kontanter, byggnader, lager, fordon, immateriella rättigheter, maskiner, utrustning och fordringar. ROA är av särskilt intresse för aktieägarna eftersom de vill veta hur mycket pengar de gör på sin investering. ROA är en bredare mätare som används av investerare och chefer för att avgöra hur effektivt de använder företagets tillgångar för att göra vinst.
Vad är formeln?
För att beräkna ROA fördelar du årligt nettoresultat med genomsnittliga totala tillgångar:
ROA = Nettoresultat / genomsnittligt totalt antal tillgångar
Medan beräkningen av ROA är ett förhållande, presenteras det vanligen som en procentandel. Mängden av ett företags tillgångar kan variera över ett år, så det är bättre att använda de genomsnittliga totala tillgångarna för beräkningen. För att fastställa ett företags totala genomsnittliga tillgångar, lägg till bolagets tillgångar i början av året till tillgångarna vid årets slut och dela med två.
Betydelsen av ROA
Ledningens mål är att uppnå en ROA som överstiger företagets räntekostnad för upplåning och kostnaden för eget kapital. Om ett företag lånar pengar till en räntesats om 8 procent och kan uppnå en 15 procent ROA, är den före 7 procent. I det här fallet gör ledningen ett bra jobb med att använda företagets tillgångar.
Hur man använder ROA
Ett företags ROA måste jämföras med andra företag inom samma bransch för att veta om dess ROA är bra eller dåligt. När man jämför ROAs över olika branscher är det viktigt att överväga vilken typ av verksamhet och hur mycket tillgångar som krävs. Till exempel har lastbilsföretag en hög investering i tillgångar eftersom de behöver flottor av stora lastbilar, så dessa företag kommer att ha låga ROA. Programvaruföretag som säljer program för nedladdning kommer inte att ha höga tillgångar och deras ROA kommer att vara mycket högre. Reklamebyråer är ett annat exempel på företag som har låga tillgångar och höga ROA.
Ett företag med en onormalt hög ROA kan vara ett dåligt tecken. Det kan indikera att företaget låter villkoret för sin utrustning gå ner och inte investera i nya maskiner och utrustning. Även om denna strategi kommer att öka ROA på kort sikt, kommer det att skada företagets långsiktiga avkastning på sina tillgångar, eftersom produktiviteten i sin utrustning minskar. I allmänhet har företag med ROA mindre än 5 procent stora mängder tillgångar. Företag med ROAs över 20 procent behöver vanligtvis lägre tillgångar för att finansiera sin verksamhet.
ROA är ett viktigt analytiskt verktyg för investerare och företagsledare. Att uppnå en rimlig ROA är ett kritiskt mål för ett företag, och det kommer att övervakas aktivt för trender och prestanda i förhållande till andra företag inom samma bransch.
