Så exakt som revisorer och företag försöker vara misstag, uppskattningar revideras och beslut ändras. Generellt accepterade redovisningsprinciper hanterar dessa förändringar antingen prospektivt eller retrospektivt. Den framtida ansökan enligt GAAP kräver att förändringen framöver redovisas. i detta fall görs inga förändringar i föregående års bokslut. Retroaktiv ansökan kräver att bokslutet uppdateras från den tidpunkt då förändringen inträffade, eller borde ha inträffat, fram till idag och därefter på en framåtriktad basis.
Ändring i redovisningsprincipen
Ett företags förändring av redovisningsprincipen är att ändra från en lämplig redovisningsmetod till en annan lämplig redovisningsmetod. Detta inkluderar inte felkorrigeringar eller antaganden av nya standarder. Vanliga exempel på dessa förändringar är att byta från kostnad till eget kapital för investeringar och ändra lagerkostnad från första till, först ut till sista in, först ut. GAAP kräver att förändringar i redovisningsprincipen tillämpas retroaktivt när det är möjligt. Men när det är omöjligt att göra det kan ett företag använda ett prospektivt tillvägagångssätt. Ett undantag föreligger när företagen byter avskrivningsmetoder. Dessa redovisas alltid prospektivt.
Ändring i redovisningsberäkning
Företagen förfina bokföringsberäkningar till följd av förändrade omständigheter varje gång finansiella rapporter utarbetas. Dessa ändringar i uppskattningar ska registreras prospektivt. Exempel på vanliga förändringar i redovisningsberäkningar är revision av en uppskattning av utrustningens livslängd och förändringar i de förväntade skadorna från rättegångar. Förändringar i redovisningsberäkningar ska registreras prospektivt.
Ändra rapporteringsenhet
Även om ovanligt, kan företag ha en förändring i en rapporterande enhet. Detta sker första gången ett företag förbereder koncernredovisning eller när de företag som ingår i koncernredovisningen ändras av någon anledning. I detta fall är ledningen skyldig att omstrukturera bolagets finansiella rapporter för alla tidigare perioder. Detta är ett extrema fall av retrospektiv applikation.
Korrigering av ett fel
När ett företag korrigerar ett fel i tidigare årsredovisning, inklusive byte från en oacceptabel redovisningsprincip till en i enlighet med GAAP, måste företaget göra en korrigering i föregående år till de tidigast presenterade boksluten. Om företaget till exempel presenterade de senaste tre åren av finansiella rapporter i ett jämförande format och det fastställdes att ett fel inträffade för fem år sedan skulle företaget registrera den tidigare periodens justering som hänförde sig till misstaget i år tre, fyra och fem år tre skulle återställa årsredovisningen för att korrigera misstaget och rapportera årets finansiella resultat korrekt.
