Många investeringsbeslut är fyllda med risker och osäkerhet. Under dessa omständigheter kan beslutsfattare uppskatta de kassaflöden som de förväntar sig att motta genom att tilldela sannolikheter till var och en. Genom att utföra denna analys kan beslutsfattaren bestämma kassaflöden som gör det möjligt för honom att välja mellan ett riskfritt projekt och ett med riskabla kassaflöden.
Projekt kassaflödet. Prognos av kassaflödet och inflödet från början till slutförande av det aktuella projektet. Till exempel, om ett projekt kräver en investering på $ 1000 i början och returnerar $ 2000 det följande året, skulle kassaflödet vara negativt $ 1.000 i år noll och positivt $ 2000 i år ett.
Bestäm säkerhetskvivalentkoefficienterna. Välj en koefficient mellan noll och en som speglar risken för varje kassaflöde. En koefficient på noll indikerar att du inte förväntar dig att motta kassaflödet alls, och en koefficient på en indikerar fullt förtroende för att du kommer att få kassaflödet. Tyvärr finns det inget exakt sätt att uppskatta säkerhetskvivalenter. Justeringarna ska avspegla din bedömning om projektets riskighet. Till exempel skulle en koefficient på 0,5 ange 50 procent förtroende för att ta emot ett kassaflöde.
Beräkna de likvärdiga likvida kassaflödena. Multiplicera varje kassaflöde med motsvarande motsvarande ekvivalent koefficient. Om du till exempel valde en koefficient på 1,0 för kontantutflödet av negativ $ 1000 i år noll och 0,5 för kassaflödet av positiva $ 2000 i år ett, skulle de säkerhetskvivalenta kassaflödena vara negativa $ 1.000 i år noll och positiva $ 1.000 i år ett.
Beräkna nuvärdet eller NPV. Rabattera varje säkerhet som motsvarar kassaflödet genom projektets diskonteringsränta för att uppskatta projektets NPV. Om NPV är positiv och dina uppskattningar av säkerhetsekvivalenterna är korrekta bör du fortsätta investeringen.
