Ratioanalys är ett mycket användbart verktyg för att kvantitativt förstå ett företags prestanda. Medan många chefer blyga bort från förhållningsanalys är beräkningen av det inte svårt, och det kräver endast information från bolagets bokslut.
Vad är Ratio Analys?
Ratioanalys är en metod där ett företags verksamhet kan kvantitativt utvärderas och mätas med hjälp av balansräkningen, resultaträkningen och kassaflödesanalysen. Ratioanalys kan användas för att avgöra huruvida ett företag är lönsamt, om det är tillräckligt för att betala sina räkningar, om det använder sina tillgångar effektivt och om det är en bra investeringskandidat. Ratioanalys underlättar spotting av trender och ger ett sätt att jämföra ett företag med andra i sin bransch.
Balansräkningar
Förhållanden som beräknas med hjälp av information från balansräkningen, även kallade likviditetsförhållanden, anger företagets förmåga att aktivera sina tillgångar i kontanter. De inkluderar nuvarande förhållanden, snabba förhållanden och hävstångsförhållanden.
Nuvarande kvoten är en av de mest kända åtgärderna för finansiell styrka. Det indikerar om ett företag har tillräckligt med tillgångar för att betala sin skuld. Ett allmänt acceptabelt förhållande är 2: 1, men detta kommer att variera baserat på verksamheten själv, dess skede i affärs livscykel etc.
Nuvarande Andel = Totala omsättningstillgångar / Summa nuvarande skulder
Snabba förhållanden kallas ibland "syretester" och är en av de bästa likviditetsåtgärderna. Det är mer exakt än nuvarande förhållande eftersom det utesluter lager, fokuserar istället på verkligt likvida tillgångar som de som anges i formeln. Ett syretest på 1: 1 anses vara tillfredsställande. Snabbförhållande = (Kontanter + Statliga värdepapper + Fordringar) / Summa kortfristiga skulder
Hävstångsförhållandena ser på hur mycket en verksamhet finansieras med skuld. Ett högt hävstångsförhållande kan indikera en riskabel verksamhet. Hävstångsförhållande = Totalt Skulder / Nettovärde
Rörelsekapitalet, även om det är mer ett mått på kassaflöde än ett förhållande, ses ofta av banker och finansinstitut vid utvärderingen av låneansökningar. Det ses som företagets förmåga att möta kriser. Arbetskapital = Summa nuvarande tillgångar - Summa nuvarande skulder
Resultaträkningskvoter
Resultaträkningskalkylerna mäter lönsamhet. En jämförelse av dessa affärsförhållanden med jämförbara företag kan avslöja de relativa styrkorna eller svagheterna. Bruttoresultat = Nettoomsättning - Kostnad för varor sålde Bruttomarginalen = Bruttoresultat / Nettoomsättning Nettoresultat marginalförhållande = Nettoresultat före skatt / Nettoomsättning
Förvaltningsförhållanden
Dessa kvoter är härledda från information i både balansräkningen och resultaträkningen.
Lagerförhållandet mellan inventarier visar hur väl förvaltningen hanteras. Inventaromsättningshastighet = Nettoomsättning / genomsnittlig inventering till kostnad
Kontot / fordringsomsättningsgraden anger hur bra fordringar samlas in. A / R Omsättningshastighet = Kundfordringar / (Årlig nettokreditförsäljning / 365)
Avkastningen på tillgångar (ROA) förhållandet mäter hur effektivt tillgångar används.
ROA = Nettoresultat före skatt / Summa tillgångar
Avkastningen på investeringar (ROI) motsvarar den avkastning som erhållits på medel som investerats i verksamheten. Avkastning = Nettoresultat före skatt / Nettovärde
Kassaflödesförhållanden
Dessa förhållanden tenderar att gynnas mer av analytiker än revisorer. De används för att utvärdera risken och kan ge en mer exakt bestämning av ett företag för att uppfylla sina nuvarande och framtida förpliktelser. Kassaflödesförhållandena är användbara för att belysa potentiella problemområden
Operativt kassaflöde (OFC) är bolagets förmåga att generera resurser för att möta kortfristiga skulder. OCF = Kassaflöde från verksamheter / nuvarande skulder
Fondens flödesdekning (FFC) indikerar täckningen av oundvikliga utgifter. FFC = Resultat före ränta, skatt, avskrivningar och avskrivningar (EBITDA) / (Ränte + Återbetalning av skulder + Föredragna utdelningar)
Kassecentral täckning (CIC) är bolagets förmåga att möta räntebetalningar. CIC = (Kassaflöde från operationer + Räntebetalad + Skatt betald) / Räntebetalad
Kassaflödesskulddekning (CCDC) är bolagets förmåga att betala tillbaka sin nuvarande skuld.
CCDC = (operativt kassaflöde - kontantutdelning) / nuvarande skuld
Kassaflödestäckning (CFA) är i grunden företagets kreditkvalitet. CFA = (EBITDA - Betald skatt - Räntebetalad - Kapitalutgifter) / (5 år Genomsnittlig årlig skuld)
