Värdepappersföretag och investeringsbanker arbetar ofta i närheten, men varje har en distinkt roll i den finansiella tjänstesvärlden. En investeringsbank kan betraktas som toppen av pyramiden i värdepappersvärlden, eftersom de tar med nya värdepapper till marknaden. Under investeringsbanken arbetar ett värdepappersföretag för att underlätta inköp av den nya produkten och alla befintliga produkter på marknaden. Således har de två ett symbiotiskt förhållande men med väldigt olika individuella funktioner.
Investment Banking
En investeringsbank skiljer sig från ett värdepappersföretag, men det skiljer sig också från en kommersiell bank. Huvudsyftet med en investeringsbank är att hjälpa en kund att utfärda värdepapper, såsom aktier och obligationer, till marknaden. Medan en kommersiell bank kan låna en kundpengar från sitt eget kapital, försöker en investeringsbank nya investerare att köpa värdepapperen för sina kunder och därmed höja sina pengar till företaget. För att framgångsrikt kunna sälja nya värdepapper till marknaden måste investeringsbanker göra exakta bedömningar av företagets värde och prisa värdepapperen i enlighet därmed för att generera efterfrågan från investerare. En investeringsbanks framgång ligger i sin förmåga att ge största möjliga pengar till sina kunder.
Värdepappersföretag
Värdepappersföretag utfärdar inte värdepapper, utan handlar i stället på den öppna marknaden. Värdepapperssidan av verksamheten kan bara koppla köpare med det nya beståndet som släpps ut på marknaden, medan investment banking-divisionen faktiskt utfärdar det nya beståndet. Värdepappersföretag finns främst för att underlätta köp och sälja transaktioner mellan enskilda investerare.
Glass-Steagall Act
Glass-Steagall Act of 1934 uppförde hinder mellan banker och värdepapperssidor av finansiella tjänster. I efterdyningarna av aktiemarknadskraschen 1929 och den efterföljande stora depressionen var både politiker och investerare oroade över att värdepappershandeln hade bidragit till många bankers sammanbrott. Således separerades de två enheterna av en så kallad "kinesisk vägg", genom vilken ingen information skulle passera.
Gramm-Leach Bliley Act
I november 1999 upphävdes Glass-Steagall Act effektivt genom Gramm-Leach Bliley Act, så att bankerna återigen kan ansluta sig till värdepappersföretag. Som ett resultat av detta skapade många investmentbanker och värdepappersföretag nya relationer, och i slutändan hade de flesta större värdepappersföretag en egen investment banking-division. När en investeringsbank ger nya värdepapper till marknaden fördelas de av värdepappersavdelningen av företaget. Detta hjälper värdepappersdivisionen att attrahera och behålla kunder, eftersom de har tillgång till nya problem inför andra investerare.
Institutionella Versus Retail Services
De funktioner som en investeringsbank utövar är institutionella, eftersom de nästan uteslutande arbetar med företag som försöker utfärda nya värdepapper. Efter inledande utfärdande upprätthåller investeringsbankerna relationer med företag och rådfrågar ofta om framtida fusioner och förvärv eller ytterligare säkerhetsförsäljning. Värdepappersföretag är däremot främst detaljhandelsorienterade och betjänar enskilda investerares behov. I stället för att skapa nya produkt- och rådgivande företag, fokuserar värdepappersföretag mer på individens investeringsplaneringsbehov.
