Företagen måste ha tillräcklig rörelsekapital för att stödja sin verksamhet och växa. Mängden rörelsekapital är en viktig indikator på en företags ekonomiska hälsa. Att förstå arbetskapitalets karaktär och hur man använder den är en viktig färdighet för alla företagsledare.
Brutto Arbetskapital
Brutto rörelsekapital är det totala beloppet av ett företags omsättningstillgångar.Den innehåller kassa, kundfordringar, lager och kortfristiga placeringar. Skulder ingår inte i denna beräkning, så brutto rörelsekapital erbjuder endast en begränsad beskrivning av bolagets ekonomiska ställning.
Netto rörelsekapital
Netto rörelsekapital är ett mer exakt och fullständigt mått på ett företags likviditetshälsa. Den beräknas genom att lägga upp företagets omsättningstillgångar - kontanter, kortfristiga placeringar, kundfordringar och inventarier - samt subtrahera samtliga kortfristiga skulder. (Rörelsekapitalförhållande = Kortfristiga tillgångar minus kortfristiga skulder) Exempel på poster i kortfristiga skulder är: Leverantörsskulder, Kunddepositioner, Kortfristiga lån, Räntekostnader, Skatter, Långfristiga skulder och Samtliga övriga skulder som betalas inom ett år.
Medan netto rörelsekapital är ett dollarbelopp och är viktigt att spåra, beräknas förhållandet mellan omsättningstillgångar och kortfristiga skulder mer om likviditetsförhållandet i ett företag.
Betydelsen av rörelsekapitalförhållandet
Kassaflödescykeln för ett företag från lager till fordringar till kontanter är inte alltid stabilt och perfekt. Chefer kan aldrig vara helt säkra på att de konsekvent har tillräckligt med pengar för att betala sina räkningar. Å andra sidan är beloppen och förfallodagen för kortfristiga skulder väldefinierade. Kreditgivare förväntar sig betalningar på specifika förfallodagar, utan undantag.
Därför försöker företagen upprätthålla ett antal kortfristiga tillgångar som ligger långt över summan av kortfristiga skulder. Generellt försöker de flesta chefer att upprätthålla ett rörelsekapitalförhållande på 2: 1. Med andra ord vill de ha två dollar i omsättningstillgångar för varje dollar i kortfristiga skulder. När rörelsekapitalet faller under 1: 1 kommer verksamheten att ha svårigheter att uppfylla sina skuldförpliktelser i tid, så ett högre nuvarande kvot är bättre för att behålla tillräcklig likviditet.
Svagheter i tolkning av rörelsekapitalförhållandet
Även om ett företag kan ha ett högt rörelsekapitalförhållande betyder det inte nödvändigtvis att verksamheten har en stark likviditetsposition. Till exempel kan det finnas några produkter i lager som är gamla, föråldrade och oförsäljbara. Dessa poster kommer inte att bidra till företagets kassaflöde. Dessutom kan kundfordringar ha belopp som betalas från kunder som är sena eller sämre, inte ens samlarobjekt. I båda fallen skulle ytterligare analys av kvaliteten på lager och fordringar vara nödvändig för att bestämma företagets verkliga rörelsekapitalposition.
Hur man ökar rörelsekapitalet
Företagen kan försöka påskynda sin kassaflödesomvandlingscykel och öka rörelsekapitalet med dessa metoder:
- Förkorta kreditbetalningsvillkoren till kunderna.
- Var mer aggressiv vid insamling av utestående fordringar.
- Minska lagernivåerna genom att använda just-in-time-inköp.
- Rengör oanvänd inventarier genom att återvända till leverantörer eller sälja till rabatter.
- Be leverantörer att förlänga sina betalningsvillkor.
Varje företag behöver tillräckligt med rörelsekapital för att kunna uppfylla sina kortfristiga ekonomiska åtaganden i tid. Arbetskapitalförhållandet bör vara tillräckligt högt för att ge reserver för att dra nytta av möjligheter när de uppträder och att väder finansiella nedgångar. Eftersom en företags kassaflödesomvandlingscykel inte alltid är stabil, är det viktigt att upprätthålla en bekväm rörelsekapitalposition för långsiktig överlevnad och tillväxt av ett företag.
