Precis som om något annat företagslån, kräver ett lån i form av inlösen, ofta kallat PIK-lån, låntagaren att betala ränta. Till skillnad från de flesta företagslån är emellertid inte renten på ett PIK-lån faktiskt betalat kontant under låneperioden. I stället förser låntagaren intresset för icke-kontanta form. Så länge lånet används för affärsändamål bör värdet av PIK-räntan vara avdragsgilla.
PIK-lån
Betalning i natura låter företag låna pengar under en relativt kort tidsperiod - fem år är vanligt - utan att behöva komma med pengar för att betjäna den skulden. I stället ger långivaren något annat värde, ofta aktier i bolaget. Säg att ett företag tar ut ett femårigt PIK-lån på 5 miljoner dollar med en årlig räntesats om 10 procent. Efter det första året har företaget 500 000 dollar i PIK-intresse.
Sammansatt intresse
Ett av de grundläggande egenskaperna hos ett PIK-lån är att låntagaren inte bara buntar upp de aktier som är skyldiga som ränta och skickar dem till långivaren. I stället läggs värdet på PIK-aktierna till lånets huvudsakliga balans, vilket gör att intresset kan sammanföras. Efter ett år på 10 procent årligt intresse, i vårt exemplarlån på 5 miljoner dollar, är lånebalansen 5 500 000 dollar. Efter ytterligare ett år, och ytterligare 10 procent intresse, det är $ 6,050,000, och så vidare. I slutet av fem år är saldot $ 8,052,550 - den ursprungliga huvudkunden på $ 5 miljoner plus $ 3.052.550 av aktier som ränta. PIK-lån betalas i sin helhet vid löptid, så detta är första gången låntagaren måste komma med faktisk betalning. Beroende på låneavtalet kan långivaren ha möjlighet att ta aktierna - eller vad som helst som PIK-ränta - eller kräva likvida medel, i vilket fall låntagaren måste sälja aktien.
Skatteavdrag
Så länge som ett lån används för affärsverksamhet och lånet uppfyller Internal Revenue Service normer för självrisk, kan låntagaren dra av PIK-ränta som affärskostnad. När låntagaren kan ta avdraget beror på vilken redovisningsmetod låntagaren använder. Om det gör sin redovisning på kontanter, kommer avdraget när räntan faktiskt betalas - vid slutet av låneperioden. Om den använder periodiserad bokföring drar låntagaren räntan i det år det uppkommer - 500 000 USD under det första året, 550 000 USD det andra året och så vidare.
Kvalificerande lån
Företagen kan dra av låneintäkter, inklusive PIK-ränta, endast om lånet uppfyller tre kriterier. För det första måste låntagaren vara juridiskt ansvarig för skulden, vilket betyder att PIK-ränta som betalas på någon annans lån inte är avdragsgill. För det andra måste lånet förlängas med avsikt att låntagaren kommer att betala tillbaka den i sin helhet - det vill säga att det inte kommer att förlåtas under vissa omständigheter. För det tredje måste låntagaren och långivaren ha ett "sant gäldenärkrediterförhållande", ett begrepp som inte är strikt definierat i skattelagstiftningen, men som föreslår ett formellt låneavtal med en angiven räntesats och betalningsplan snarare än en " handshake deal."
