Livscykeln för en produkt är tidsperioden från när ett nytt objekt introduceras till allmänheten tills det inte längre är efterfrågan. Produktens livscykel är uppdelad i fyra steg för att inkludera: introduktionen av produkten, dess tillväxt i efterfrågan, produktens löptid och dess nedgång. De fyra etapperna representerar inte bara produktens medvetenhet i konsumentens ögon, men vinsten berodde på försäljningen, liksom hur man formar marknadsföring och prissättning.
Introduktion
Introduktionsfasen är lanseringen av produkten till konsumenterna. Resultat och försäljning är inte ett stort problem på detta stadium av produktens livscykel och fokus ligger mer på produktmedvetenhet. Priset för produkten kan vara lågt för att övertyga köpare att "testa" det är kvalitet och användbarhet eller hög för att kompensera kostnaden för marknadsföring av det nya objektet, beroende på produkten. Ett av huvudmålen i introduktionsfasen är att skapa en varumärkesbild för produkten.
Tillväxt
En fortsatt satsning på att marknadsföra produktvarumärket under produktlivets livscykel och en stor del av finansieringen spenderas ofta på att annonsera till en bredare publik. Priset upprätthålls ofta för att behålla efterfrågan eller reduceras för att locka till sig ytterligare köpare. Tillväxtfasen ger vanligtvis stora intäkter, eftersom produkten ökar popularitet och distributionen utökas för att tillgodose konsumenternas efterfrågan.
Mognad
Mognadsfasen kan skapas genom att ta en titt på konkurrenterna och deras ansträngningar att skapa sin varumärkesbild genom en mycket liknande produkt. Marknaden blir mättad även om intäkterna kan fortsätta, men kan platå. Produktegenskaperna kan stärkas i ett försök att differentiera produkten från andra. Ett av de främsta målen under löptiden är att förlänga produktens liv innan konsumenterna inte längre är intresserade.
Nedgång
Nedgång, som slutstadiet i produktlivscykeln, ger företagen möjlighet att välja ett av tre alternativ angående produkten. De kan välja att dra tillbaka produkten från hyllor - genom att drastiskt sänka priset och rensa lagerförsörjningen - rida på de tidigare marknadsföringsinsatserna för att sälja produkten eller behålla den nuvarande produkten med hopp om att andra konkurrenter dra tillbaka sina produkt från marknaden. Nedgång kan bero på förändringar i konsumenternas preferenser eller som en följd av en förändring av modetrender.
