Beräkningen av marknadsvärdet av ett företags totala skuld kräver att man kan göra en uppskattning av det potentiella marknadsvärdet för den del av företagets skuld som inte handlas på obligationsmarknaden. Företagets finansiella planerare kan uppskatta det totala skuldmarknadsvärdet genom att konvertera företagets skuld som inte handlas på obligationsmarknaden till en hypotetisk kupongobligation. Uppskattat skuldmarknadsvärde kan användas för att bestämma ett företags kapitalkostnad vilket påverkar hur mycket ett företag kommer att behöva betala för eventuella framtida investeringar som behövs för att finansiera tillväxt och stödja pågående verksamhet.
Bestäm marknadsvärdet för hela företagets skuld som handlas på obligationsmarknaden. Marknadsvärdet på handlad skuld kan hittas via olika källor, både online och i tryck. Ett företag kan exempelvis ha både kort- och långfristig skuld. Antag att ett företag har 40 miljoner dollar i kortfristig skuld och 100 miljoner dollar i långfristig skuld. Lägg till den kortfristiga skulden på 40 miljoner dollar till de 100 miljoner dollar långfristiga skulderna och du har ett totalt marknadsvärde på 140 miljoner dollar i skuld som handlas på obligationsmarknaden.
Uppskatta marknadsvärdet på företagets skuld som inte handlas på obligationsmarknaden genom att konvertera denna skuld till en hypotetisk kupongobligation som liknar obligationer som handlar på obligationsmarknaden. Antag att den totala utestående skulden uppgår till 100 miljoner dollar och den nuvarande räntan betalas på den skulden till 18 miljoner dollar. Antag att den genomsnittliga löptiden för hela denna skuld är fem år och företagets nuvarande kapitalkostnad är 7 procent. Fortsätt att uppskatta den hypotetiska kupongobligationen enligt följande: Multiplicera $ 18 miljoner med kvoten av en minus en dividerad med den 7 procent kapitalkostnaden som höjdes till fem, och dividerar sedan med 7 procent (18 000 0000 x (1 - 1 / 1,07 ^ 5 /. 07). Lägg till denna $ 100 miljoner dividerad med en plus 7 procent höjd till makten på fem (100,000,000 / 1,07 ^ 5). Nettoresultatet av denna beräkning är $ 78 678 973.
Lägg till det totala marknadsvärdet på skuld som handlas på obligationsmarknaden ($ 140 miljoner) till det beräknade marknadsvärdet på ditt hypotetiska kupongobligation (78.678.973 $) för att komma fram till företagets totala skuldmarknadsvärde på cirka 218 miljoner dollar (218 678 973 USD).
Föremål du behöver
-
Kalkylator
-
Kalkylprogram
Varning
Uppskattning av skuldmarknadsvärdet är inte en exakt metod. Var försiktig med någon uppskattning som verkar grovt överstiga eller underskatta den faktiska kapitalkostnaden.
