Ett företag kan erhålla skulder för att samla in pengar genom att sälja obligationer till investerare på marknaden. Företaget lovar att betala tillbaka en viss summa pengar till dessa investerare vid ett visst löptid. Beroende på vilken typ av obligation som helst kan bolaget kunna gå i pension tidigt. Företaget returerar skulden tidigt, det måste betala ett belopp som skiljer sig från vad företaget skulle ha betalat vid förfallodagen.
Köpobligationer
Bestäm det antal obligationer som företaget vill köpa tillbaka. Företaget behöver inte gå i pension alla sina obligationer samtidigt. Till exempel kan det välja att återköpa endast hälften av alla obligationer som den utfärdade.
Kontrollera värdet på obligationslånet på marknaden. Investerare köper och säljer obligationer på den öppna marknaden, så obligationspriset kan fluktuera.
Multiplicera antalet obligationer som företaget vill köpa tillbaka av obligationspriset på marknaden. Detta är mängden kontanter som bolaget måste betala sina fordringsägare för att gå i pension.
Övningsanrop
Bestäm det antal obligationer som företaget vill gå i pension.
Multiplicera antalet obligationer med lösenpriset för de köpoptioner som bolaget innehar. Samtalsalternativ ger företaget rätt, men inte skyldighet, att köpa obligationerna till ett förutbestämt pris. Som sådan, om uppköpspriset för köpoptionerna är lägre än det nuvarande priset på obligationerna, kan bolaget dra nytta av att utnyttja köpoptionerna istället för att köpa obligationerna direkt från marknaden. Det är det belopp som företaget måste betala sina investerare för att gå i pension med skulden i slutet.
Multiplicera antalet köpoptioner till priset av varje samtalsalternativ. Detta motsvarar det samtalspremie som bolaget måste betala för att utöva köpoptioner istället för att köpa obligationerna direkt från marknaden. Företaget kan köpa köpoptionerna före eller samtidigt som de utövar dem. Som sådant kan detta kassaflöde inte inträffa samtidigt som det faktiska inköpet av obligationerna går att gå i pension.
