Att lära sig att läsa bokslut är lika lätt som att läsa "en näringslabel eller en basebollkurspoäng", enligt en Securities and Exchange Commission (SEC) guide om ämnet. Bokslutet innehåller resultaträkning, balansräkning, kassaflödesanalys, kompletterande noter, ledningsdiskussion och analysavsnitt samt, för revisionsberättelser, en revisors rapport. Som SEC-guiden säger, innehåller finansiella rapporter "visa pengar", och det är viktigt att lära sig att läsa dem.
Lär dig komponenterna i balansräkningen. Detta dokument ger en ögonblicksbild av företagets tillgångar, till exempel nuvarande och anläggningstillgångar; skulder, inklusive kortfristiga lån och långfristiga obligationer och eget kapital, såsom stamaktier och kvarhållen vinst. Tillgångarna är alltid lika med skulder plus eget kapital.
Granska resultaträkningen, som SEC-guiden jämförs med en trappa. Du börjar på toppen med försäljning, och sedan gör du ett avdrag för olika kostnader och kostnader vid varje steg ner. Till exempel leder avdrag för kostnader för sålda varor till bruttoresultat, och avdrag för overheadkostnader (t.ex. marknadsföring och administrationskostnader) leder till rörelseresultat. Det nedre steget är din baslinje eller nettovinst.
Titta igenom kassaflödesanalysen, som använder och omarrangerar informationen från ett företags balansräkning och resultaträkning. Kassaflödesanalysen visar att kontanterna kommer till (inflöden) och lämnar (utflöden) företaget till följd av drift, investeringar (köp av ny utrustning) och finansiering (försäljning av aktier eller obligationer).
Var uppmärksam på de medföljande anteckningarna som ibland kan bli tekniska. Dessa noter placeras vanligtvis efter bokslutet, ofta under ett separat rubrik "Noter till bokslutet". De utarbetar en eller flera finansiella poster, inklusive värderingsmetod, konsolidering eller försäljning av divisioner samt uppgifter om personalförmåner och pensionsplaner.
Skanna igenom ledningsdiskussionen och analysen. Leta efter en förklaring till ändringar från föregående uttalande. Uppmärksamma affärsutsikterna, vilket är ledningens förväntningar på försäljning och vinst i kvartalen och de kommande åren.
Leta efter en okvalificerad revisors uttalande som anger en ren hälsokolls. En kvalificerad eller negativ revisors åsikt kan vara resultatet av oro över hur årsredovisningen sammanställdes och presenterades. Observera att börshandlade företag publicerar oundersökta finansiella rapporter var tredje månad och släpper ut revisionsversioner vid årsskiftet.
Ta reda på vad de viktigaste företagsledarna är så att du kan fokusera på motsvarande finansiella poster. Till exempel kan nyckelföretaget för ett startteknikföretag inte vara vinst- eller försäljningsnummer, utan snarare trenden. Om företaget visar stabila framsteg när det gäller bilförsäljning kvart över kvartalet kan du leta efter orsakerna till ledningsdiskussionsavdelningen, till exempel att deras produkt uppfyller ett viktigt kundbehov.
