Investerare och företagsledare använder ekonomisk hävstång för att göra små belopp till större avkastning och vinst. De säljer föredragna aktier och obligationer, vilket ger pengar för att investera med det yttersta målet att lägga till aktieägarnas vinst. Tillgångar och skulder kan noggrant balanseras för att mildra risker, även om hänsynslösa chefer kan missbruka både aktieägarförtroende och balansräkningen för att orsaka förlamande förluster.
Finansiella avkastningar
Finansiell hävstång kan ge hög avkastning med en relativt liten investering. Till exempel kan en investerare öppna ett marginalkonto hos sitt mäklarföretag för att låna upp till 50 procent av en investeringskostnad. Hon kan styra $ 50 000 i lager för $ 25 000. Om aktien stiger med 10 procent eller 5 000 dollar har hon gjort 20 procent på sina pengar, minus räntekostnaden, vilken är inställd på det gynnade lånet. Omvänt förstoras en liten nedgång; Om nedgången är tillräckligt stor kan mäklaren kräva ytterligare pengar eller eget kapital för att avvärja en tvångsförsäljning.
Finansiell hävstång och rörelsevinst
För företag kan chefer använda ekonomisk hävstång för att öka vinsten mer än per aktie vinst skulle annars ge. Ett bolag utan skuld i balansräkningen som tjänar 10 cent per aktie ökar sitt eget kapital med samma belopp. Ett hyrd bolag som tjänar samma 10 cent per aktie i rörelseresultatet ökar emellertid eget kapital med ett större belopp minus räntekostnader eller utdelningar med preferensbaserad aktie. Företag som missbrukar hävstångseffekt kan driva sig i konkurs, eftersom förluster förstoras. Föredragna aktieägare och banker har prioritet över gemensamma aktieägare, så företagets ägare har mest att förlora. Finansiell hävstång kan vara ett användbart verktyg under ekonomiskt välstånd eller en börda i långsamma tider.
Operativ risk
Operativ risk beror på volatiliteten i alla affärsföretag som är mottagliga för konsumentbeteende mot sina produkter eller tjänster. Många företag, till exempel biltillverkning och konstruktion, är också utsatta för allmänna ekonomiska förhållanden. Företag utan långsiktig lönsamhet tenderar att ta på lägre nivåer av finansiell hävstångseffekt; de som har en mer förutsägbar inkomstström kan ha råd att ta på sig mer skuld. Ett företag som producerar en populär tandkräm är till exempel mindre riskabel än en tillverkande lastbil.
Finansiell risk
När företagen använder skuld, kräver långivarna en tillräcklig avkastning för att kompensera för den ytterligare risken när företag lånar pengar som i framtiden måste återbetalas. Räntekostnader kan bli förödande om företagets verksamhet inte är tillräckligt stark. Ökad skuld är ett effektivt hävstångsverktyg när inflationen är hög, eftersom framtida valuta är värre mindre - men deflation kan förstora effekten av räntekostnaden.
