Private equity-företag investerar privata pengar i företag som de anser vara attraktiva. Private equity-företag är vanligtvis uppbyggda som partnerskap, med generella partners (GP) som är ordförande i begränsade partners. Samarbetspartnerna tenderar att vara personer med hög nettovärde, offentliga och privata pensionsfonder, kapital, stiftelser och suveräna förmögenhetsfonder. Enligt PEI Media 2008 rankning av de 50 största private equity-företagen världen över, var de fyra bästa USA-baserade. Dessa var The Carlyle Group, Goldman Sachs Principal Investment Area, TPG Capital och Kohlberg Kravis Roberts.
Historia
Från obskyra början som boutiqueinvesteringshushåll, genom det skräpbelagda buyout debacle av 1980-talet, till de tusentals som finns idag, har private equity-företag blivit en viktig källa till kapital. Enligt branschföreningen, Private Equity Growth Capital Council (PEGCC), ökade privata aktiebolag under 2009 nära 250 miljarder dollar och gjorde över 900 transaktioner med ett totalt värde över 76 miljarder dollar.
Fakta
Private equity-företag hanterar vanligtvis pengar på uppdrag av sina investerare. De letar efter företag med högre än genomsnittlig tillväxtpotential på lång sikt. De ger ofta ledande befattningshavare till de företag de investerar i. Detta är särskilt sant i fall av majoritetskontroll, eftersom större avkastning innebär större ränteutbetalningar för GPS. Carried intresse är den del av de medel som kvarstår hos företaget efter att ha betalat de begränsade partnerna och andra investerare sitt inbetalda kapital plus en minimiavkastning, känd som hinder och transaktionskostnader.
strategier
Under 2009 investerade private equity-företag främst i fem sektorer: affärstjänster, konsumentprodukter, hälso- och sjukvård, industriprodukter och tjänster samt informationsteknik.
De vanligaste typerna av investeringsstrukturer är leveraged buyouts eller LBOs; riskkapital tillväxtkapital och turnaround kapital. LBO använder både eget kapital och lånt kapital för att investera i företag, därmed termen "leveraged". Venturekapitalfonder inriktas på nya företag, främst inom teknik, bioteknik och gröna energisektorer. Tillväxtkapitalinvesteringar i mogna företag bedöms vara undervärderade. Turnaround kapital, även känt som olycklig kapital eller gös fonder, letar efter ekonomiskt oroliga företag att köpa billigt, potentiellt omstrukturerade, ofta genom uppsägningar och tillgångsförsäljning; och såldes för en hälsosam vinst.
Prestanda
Det är svårt, från utsidan, att bedöma prestationen hos ett private equity-företag. Till skillnad från offentliga företag som handlar på börserna, med förbehåll för krav på regelverk, offentliggör inte private equity-företag vanligtvis sina finansiella rapporter. Private equity-företag som handlar offentligt, som Kohlberg Kravis Roberts, ger information om realiserade och orealiserade vinster från sina investeringar. Den realiserade vinsten är betydande. Enligt PEGCC har kapitalbolagen under 2009 returnerat nära 400 miljarder dollar i kumulativ nettovinst till sina investerare.
Trends
Med konsolidering blir privata aktiebolag större, investerar större belopp över hela världen och anställer flera investeringsstrategier. Efter finanskrisen 2008 var de stora utbetalningarna och de hemliga egenskaperna hos dessa företag under media och regelverk. Upplysningskrav och andra bestämmelser är under övervägande i USA och Europa, med några redan på plats.
