IRR, eller en intern avkastningsränta, används vanligtvis av private equity-investerare för att jämföra lönsamheten för flera investeringsscenarier. IRR finns också i många private equity-avtal och joint venture-avtal, och används ofta för att definiera en minsta avkastningsnivå för en föredragen investerare. IRR kan representeras med formeln: NPV = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2) / (1 + r) ^ t (2) + …. + c (n) / (1 + r) n ^ t (n).
Beräkning av intern ränta
Konvertera datumet för alla kassaflöden och utflöden till en period av år från det datum då IRR-beräkningen började. Typiskt är det första kassaflödet som börjar på IRR-beräkningen och är märkt med tidsperiod 0. Om en kontantflöde inträffar vid 6 månader från starten av IRR-beräkningen, är det märkt tidsperiod 0,5. Om en annan kontantinflöde uppträder vid 1 år från början av IRR-beräkningen, är det märkt tidsperiod 1,0.
Ange alla kassaflöden i formeln: NPV = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2) / (1 + r) ^ t (2) + …. + c (n) / (1 + r) n ^ t (n), där c = kassaflödet för pengarna, t = den tidsperiod som bestäms i steg 1, n = antalet kassaflöden eller utflöden och NPV = Nuvarande värde. I ett enkelt IRR-scenario där en $ 100-utflöde uppträder vid tidpunkten 0, inträffar en inflöde på $ 1 till 1 år (t = 1) och en inflöde av $ 100 uppträder vid 2 år (t = 2) är formeln representerad enligt följande: NPV = $ 100 + $ 50 / (1 + r) ^ 1 + $ 60 / (1 + r) ^ 2.
Ställ in NPV lika med noll. IRR är per definition den diskonteringsränta som gör nuvärdet av kassaflödet och utflödet lika med noll. I vårt exempel: $ 0 = $ 100 + $ 50 / (1 + r) ^ 1 + $ 60 / (1 + r) ^ 2
Lös för r. Värdet av r är IRR. Metoden för att lösa kommer att bero på antalet perioder av inflöden och utflöden. De flesta investerare kommer att använda en vetenskaplig räknare eller Excels "IRR" -funktion för att lösa.
I vårt exempel ovan r = 6,81%.
