Företag använder en rad finansiella mätvärden för att mäta och bedöma deras prestanda. En gemensam metod består i att dela upp olika kostnadsposter från resultaträkningen till bruttoförsäljningen och jämföra resultaten över tid för att bedöma kostnaderna och hålla dem i linje inom företaget, med konkurrens och inom sin bransch. Marginalanalys representerar en kategori av denna typ av bedömning.
Resultatet före räntekostnader, skatt, avskrivningar (EBITDA) och EBITDA-marginalanalys tar en något hög nivå på bolagets resultat utan att få tag i enskilda kostnadsposter i resultaträkningen. Det utvärderar också ett företags rörelseeffekter utan att behöva inverka på effekter av icke-kassaflödesavskrivningar och räntekostnader från skuldfinansiering.
tips
-
Formeln för beräkning av bolagets EBITDA-marginal är: EBITDA-marginal = EBITDA / Totalinkomst.
Hur beräknar du EBITDA?
För att beräkna en EBITDA-marginal måste du först beräkna EBITDA. Du kommer inte typiskt att hitta EBITDA som en post i ett företags bokslut, men du kan göra en EBITDA-beräkning för att komma fram till numret. Du kan närma sig detta på två sätt, och båda använder siffror från bolagets resultaträkning.
Du kan antingen börja med företagets rörelseresultat och lägga till avskrivningar, vilka är både icke-kontanta kostnader eller använda en EBITDA-formel som börjar med bolagets nettoinkomst. Till nettoresultatet skulle du lägga till skatter, räntor, avskrivningar och avskrivningar.
Vad är en EBITDA-marginal?
Ett företags EBITDA-marginal mäter EBITDA som en procent av dess totala intäkter. Du kan använda följande formel för att beräkna ett företags EBITDA-förhållande eller -marginal:
EBITDA Marginal = EBITDA / Totala intäkter
T ex säger att ABC Widgets, Inc. har en årlig omsättning på 1 miljon dollar och en EBITDA på 30 000 dollar. Du skulle beräkna dess EBITDA-marginal enligt följande:
$ 30.000 / $ 1.000.000 = 30 procent EBITDA-marginal
Genom att använda den här metriska kan du berätta mer specifik information om ett företag eftersom det inte omfattar utgiftsobjekt som inte har något att göra med företagets faktiska verksamhet.
Vad är en bra EBITDA-marginal?
Ett företags EBITDA-marginalprocent kan förändras över tiden och se ganska annorlunda än marginaler från företag utanför sin bransch. Procentandelen kan variera kraftigt från en bransch till en annan. I allmänhet kan en "bra" EBITDA-marginal visa att företaget har en bra inkomstandel kvar efter det att den betalar för samtliga driftskostnader.
För att jämföra en bra marginal för ett specifikt företag skulle du beräkna marginalen för flera perioder och jämföra, efter vilken tidsperiod bolaget hade det högsta vinstbeloppet, vilket senare skulle visa upp sin högsta EBITDA-marginal. Du skulle också behöva kolla samma statistik för andra företag inom ämnesindustrin, särskilt för sina konkurrenter, för att förstå vad som kvalificerar som en stark eller bra marginal.
Tolkning av marginalresultatet
Investerare använder en EBITDA-marginal eller EBITDA-dollarbelopp som ett mått på operativt resultat. Omvandling av dollarvinster till en procentuell marginal gör det mycket lättare att jämföra företag inom en bransch eller företag med olika skuldstrukturer, utrustning eller skattefästen.
Omvänt kan en EBITDA-marginal neka vissa negativa egenskaper, såsom en tung skuldbelastning eller pågående eller frekventa utgifter på dyr utrustning. Dessutom kan vissa företag som har en EBITDA som skiljer sig avsevärt från deras nettoresultat, välja att lyfta fram endast deras EBITDA eftersom det gör dem mer lönsamma.
Generellt accepterade redovisningsprinciper anger inte en viss EBITDA-formel som företag måste följa. Det innebär att investerare kan fatta egna beslut om vad EBITDA inkluderar, och företag kan till och med välja att inkludera vissa poster i sin EBITDA-beräkning under en period och inte nästa.
