Den interna avkastningsräntan (IRR) är en ekvation för att bestämma lönsamheten för investeringar som bedrivs av ett företag. Denna process kräver viss försök och fel samt ett fast grepp om tidsvärdet av pengar. Teorin om tidsvärdet av pengar säger att en dollar idag är värt mer än att ha en dollar per år från nu eftersom du kan investera dollarn nu och "växa" investeringen baserat på det intresse som dollar tjänar.
Bestäm den initiala investeringen. När ett företag åtar sig en ny investering används fonderna för saker som inköp av tillgångar och anställning av nya anställda. För att bestämma det underliggande värdet av dessa tillgångar, granska företagets bokslut. En detaljerad balansräkning ska ge dig värdet av de tillgångar som förvärvats för att genomföra projektet, och en detaljerad räkning kommer att ge dig de nya kostnaderna för att anställa och utbilda anställda till projektet. Summan av alla dessa utgifter motsvarar din initiala investering.
Uppskatta kassaflödesprognoser för den nya affärsverksamheten. Den andra sidan av IRR-ekvationen är hur mycket inkomst aktiviteten beräknas generera. De prognostiserade kassaflödena måste genereras av de tillgångar du identifierat i balansräkningen. Om du till exempel introducerar en ny produktlinje som ska tjäna inkomster över fem år, bestämma hur mycket den tjänar varje år, med 200 dollar i det första året, 150 dollar i det andra året och så vidare.
Fastställa den grundläggande diskonteringsfaktorn för varje år av prognostiserade kassaflöden. Diskonteringsfaktorn är nummer 1 plus IRR höjt till den effekt som definieras av hur många år i framtiden kassaflödet kommer att förvärvas. Till exempel, ett kassaflöde som uppnåtts tre år från nu skulle beräknas som 1 plus IRR upp till tredje kraften.
Beräkna IRR med hjälp av kassaflödesprognoser och initialinvesteringar. Den rätta IRR uppstår när det diskonterade värdet av framtida kassaflöden är lika med den ursprungliga investeringen. Varje år av diskonterat kassaflöde beräknas genom att dividera det prognostiserade kontanta beloppet för den perioden med diskonteringsfaktorn. Efter att ha fastställt dessa grundläggande ekvationer, ersätt olika möjliga IRR tills summan av de diskonterade kassaflödena motsvarar den ursprungliga investeringen.
tips
-
Denna beräkning jämförs i allmänhet med ett företags riktmärke, till exempel företagets vägda genomsnittliga kapitalkostnad (WACC), för att avgöra om ett projekt skulle vara lönsamt för ett företag som bedriver projektet. Vid beräkning av IRR bör du överväga att använda ett kalkylprogram, eftersom det kommer att möjliggöra en enklare test- och felprocess.
