Investerare kan använda avkastning på eget kapital (ROE) för att hjälpa till att beräkna den väga genomsnittliga kapitalkostnaden (WACC) för ett företag. WACC visar kostnaden som ett företag åstadkommer för att skaffa kapital. För att kunna beräkna WACC när du känner till ROE behöver du också veta flera andra uppgifter om företaget. Denna information innefattar: retention av utdelningar, kostnaden för eget kapital, skuldkostnaden och bolagets effektiva skattesats. Ett företag har till exempel en ROE på 20 procent, en utdelningshastighet på 21 procent, en kostnad på eget kapital om 10 procent, en skuldkostnad på 7 procent och en effektiv skattesats på 30 procent.
Multiplicera ROE med kvarhållningsgraden för utdelningar. I exemplet är 0,2 gånger 0,21 lika med 0,042. Märk detta g. Retentionen av utdelningar är det inkomstbelopp som företaget inte använder för att betala utdelning. Formeln för utdelningsgrad av utdelningar är nettoresultat minus utdelningar-sedan dividerat med nettoinkomst.
Lägg till ROE till g. I exemplet är 0,2 plus 0,42 lika med 0,242. Detta är Rs. ROE är avkastningen på eget kapital, om du inte känner till ROE så beräknar du ROE genom att dividera utdelning per aktie efter aktiekurs.
Lägg ihop kostnaden för eget kapital till kostnaden för skulden för att hitta total kostnad. I exemplet är 0,1 plus 0,07 lika med 0,17. Kostnaden för eget kapital är det belopp av en avkastning som aktieägaren vill ha om han äger eget kapital i ett bolag. Du kan använda formeln nästa år utdelning per aktie dividerat med aktiekurs, och lägg sedan till utdelningstillväxten. Kostnaden för skuld är räntan ett företag kan låna pengar på från långivare.
Dela kostnaden för eget kapital med den totala kostnaden. I exemplet är 0,1 dividerat med 0,17 lika med 0,5882. Detta är vikten av eget kapital.
Multiplicera Rs med vikten av eget kapital. Detta är ekvationens ekvationssida. I exemplet är 0,242 gånger 0,5882 lika med 0,1423.
Subtrahera skattesatsen från 1. Detta är skattebesparingarna på skulden. I exemplet är 1 minus 0,3 lika med 0,7. Skattesatsen är den effektiva skattesatsen som ett företag betalar för alla där inkomst. Formeln för effektiv skattesats är skatter betalad dividerad med skattepliktig inkomst.
Dela kostnaderna för skulden med den totala kostnaden. I exemplet är 0,07 dividerat med 0,17 lika med 0,4118.
Multiplicera skuldkostnaden genom skuldens vikt genom skattebesparingar på skulden. I exemplet är 0,7 gånger 0,4118 gånger 0,07 lika med 0,0202. Detta är skulddelen av ekvationen.
Lägg ihop ekvationsandelens andel och skulddelen av ekvationen för att hitta WACC. I exemplet är 0,1423 plus 0,0202 lika med 0,1625 eller 16,25 procent.
