I redovisning har företagen en viss grad av utrymme för skönsmässig bedömning i de metoder som de använder för att utvärdera och rapportera deras ekonomiska resultat. Investerare är ofta oroade över huruvida en redovisningsmetod som används av ett av sina investerade företag är mer aggressiv eller konservativ, eftersom detta kommer att påverka investerarnas förmåga att bestämma bolagets värde. Att förstå skillnaden är viktig för alla investerare, men är särskilt användbar för dem som är beroende av finansiella rapporter för att göra val för sin portfölj.
Konservativ redovisning
Konservativ redovisning använder metoder som är mer benägna att underskatta, snarare än överstatliga finansiella resultat. I de flesta fall vill chefer och investerare att deras företag ska vara konservativa i sin redovisningspraxis. Det beror på att konservativ redovisning är mer benägna att undervärdera investeringar än att övervärdera dem, vilket leder till en förvaltning som är mer benägna att noga hantera risker och överträffa förväntningarna. Ett företag som planerar konservativt för tillväxt bygger väsentligen i stort utrymme för fel.
Aggressiv redovisning
Aggressiv redovisning kan däremot utnyttja mer kreativa tekniker som resulterar i överdriven ekonomisk utveckling. Tyvärr är många företag ofta pressade att göra det så att de kan presentera företagets prestanda i bästa ljus för investerare och analytiker. Icke desto mindre utsätts aggressiv redovisning för investerare och chefer för mer risk eftersom de mindre benägna att hantera noggrant riskerna om de är mer bekväma med sin prestation. Dessutom kommer aggressiv redovisning sannolikt att resultera i omställningar av prestanda, vilket kan minska trovärdigheten hos ett företags ledning.
Specifika skillnader
Några av de redovisningsmetoder som låter sig ge mer aggressiva prestationsbedömningar är lätta att känna igen. Till exempel, om ett företag står för tillgångar som ett långt livslängt liv, kommer de sannolikt att underskatta avskrivningskostnader, vilket leder till en övervärdering av resultatet. På samma sätt kommer ett företag som bjuder mer av sina utgifter som kapitaltillskott, snarare än normala utgifter, sannolikt att undervärdera sina utgifter. Slutligen kan ett företag som regelbundet finner sig att sälja tillgångar för att säkra vinster tendera att se mer lönsamt än en som främst beror på intäkter för att generera intäkter.
Användningar och försiktighetsåtgärder
För en investerare är det viktigt att hålla ett öga på aggressiva eller kreativa bokföringsmetoder, eftersom det skyddar dem mot risker som kan uppstå i en övervärderad eller dåligt förvaltad investering. Samtidigt är det viktigt att komma ihåg att aggressiv redovisning är nödvändig i vissa fall för att ge en mer exakt värdering av värdet. Röda flaggor bör gå upp om redovisningsprincipen för ett visst företag avviker väsentligt från branschstandarden eller branschstandarden, eller om de kan leda till att de ger mindre noggranna, snarare än mer exakta, finansiella rapporter. Andra varningsskyltar inkluderar frekventa förändringar av revisorerna eller antagandet av bokföringsändringar antingen före eller efter resten av marknaden.
