Ekonomien är helt enkelt studien av ekonomiskt beteende. Dess grund börjar med lagar av utbud och efterfrågan och sträcker sig till så komplicerade ämnen som spelteori, marginalanalys och Nash Equilibrium. I ekonomin är det första antagandet att resurser är knappa och att vi alla möter offer när vi fördelar de pengar vi måste spendera. Vi måste alla bestämma vad som är mest värdefullt för oss och handla saker vi anser vara mindre värdefulla.
Förklara lagen om efterfrågan. Kravet om efterfrågan är en enkel förklaring av konsumentbeteendet. Kravet i efterfrågan säger att: Alla saker är lika stora, den mängd som konsumenterna efterfrågar ökar när priset på en produkt minskar. Grafiskt visas efterfrågan som en nedåtgående sluttlinje på ett diagram med Pris på Y-axeln och Mängden på X-axeln. Den nedåtgående lutningen indikerar det omvända förhållandet mellan köpta pris och kvantitet. Detta förhållande gäller för de flesta alla produkter, men faktorer som antal ersättare för en produkt, produktets förgänglighet och inköparnas inkomster påverkar också den kvantitet som efterfrågas för produkter.
Förklara leveranslagen. Leveranslagen är en enkel förklaring av säljarens beteende. Leveranslagen säger att: Alla saker är lika mycket, den kvantitet som säljarna är villiga att sälja ökar som prisökningar. Grafiskt visas utbudet som en uppåtgående sluttningslinje på samma graf med pris och kvantitet på axlarna, vilket indikerar det positiva förhållandet mellan pris och kvantitet. Anledningen till detta förhållande är enkelt: ju högre priset på en produkt desto mer lukrativ är det att sälja. Befintliga leverantörer hamnar på produktion och fler säljare går in på marknaden för att få en del av åtgärden. Återigen påverkas graden av hur pris och kvantitet är relaterade av andra faktorer, såsom tillverkningsteknik, hinder för inträde och säljares förväntningar om produktens framtid.
Förklara jämvikt. Likvärdighet är konceptet som samlar lagarna för utbud och efterfrågan. När kombinationen av utbud och efterfrågan (kallad kurvor i ekonomi) kombineras, kallas punkten som de två skärs ihop jämvikt. Detta är det pris och den kvantitet som köparna och säljarna är överens om. I huvudsak är det en massförhandling som inte skiljer sig från en förhandling när man köper en bil. Till exempel, om priset på ägg är högre än dess jämviktspris, kommer vissa köpare att gå och välja att köpa en annan form av protein. Överskottsprodukten på hyllorna kommer att leda till säljare att sänka priset. På samma sätt, om priset är mindre än jämviktspriset, kommer hyllorna att rensa snabbt och lämna några köpare utan ägg. Detta kommer att leda till att leverantörerna höjer priset.
