"Frihandel" avser utbyte av varor och tjänster mellan länder som inte är statliga störningar, särskilt importkvoter, statliga subventioner och skyddstullar eller skatter som åläggs specifik import för att skydda inhemska industrier från direkt konkurrens. Den allmänna trenden sedan andra världskriget har varit mot mer frihandel i form av internationella fördrag som undertecknats av nästan alla nationer, liksom avtal mellan specifika länder. Frihandel har fördelar och nackdelar - och ofta är de två sidor av samma mynt.
Fördel: Specialisering
Nästan varje land behöver bilar, för att ta ett exempel, men inte alla länder behöver producera dem. Varje land har "jämförande fördelar" - saker som det bara kan göra bättre än andra. När det inte finns några handelshinder är det möjligt för ett land att koncentrera sin ekonomiska verksamhet på dessa saker och det kan sälja dessa produkter eller tjänster till resten av världen. Det kan sedan importera andra produkter och tjänster från länder som kan producera dessa saker mest effektivt.
Nackdel: Specialisering
Den bakre delen av specialiseringen i vissa sektorer är ett beroende av dessa sektorer. Ett land kan vara bra för att göra widgets och kan fokusera sin industriella bas för att bli världens bästa widgetleverantör. Allt fungerar bra tills ett annat land gör en widget lika bra. Eller, värre teknologisk innovation betyder att världen plötsligt inte behöver widgets alls. Om en sådan utveckling en gång kan skada ett segment av ekonomin, till och med ett stort segment, kan det nu få katastrofala effekter på hela ekonomin.
Fördel: Konkurrens
Konkurrensen tenderar att sänka priserna och öka kvaliteten. Ej längre skyddad av tullar och andra handelshinder, företag - och hela industrin - måste bli mer smidiga, mer innovativa och mer mottagliga för konsumenternas behov. Att öka utmaningen från utlandet kan stärka en inhemsk industri. Ankomsten av japanska bilar på 1970-talet, till exempel, så småningom tvingade amerikanska biltillverkare att förbättra kvaliteten.
Nackdel: Konkurrens
I varje tävling blir det vinnare och förlorare. "Förlora" betyder förlorade jobb, stängda fabriker och förödda samhällen. "Vinnande" kan också innebära lägre löner och mindre säkerhet för arbetstagare, även om det är vad det kan ta för att säkerställa en lägre kostnad för en viss produkt. Supporters tror att frihandel växer över hela ekonomisk paj, men inte utan förskjutning och smärta.
Fördel: Sammankoppling
Folket i Västeuropa spenderade århundraden som kämpade mot varandra om politik, religion, land och vad som helst orsakade konflikter. Under åren efter andra världskriget började nationerna i regionen lägga grunden för Europeiska unionen - och freden har uthärdat sedan dess. Frihandel binder länderna så nära att väpnad konflikt blir för dyr. Det tenderar också att betona gemensamma värderingar - inklusive, ofta demokrati - ytterligare minskning av sannolikheten för krig.
Nackdel: sammankoppling
När ekonomiska barriärer sopas bort är kapital och arbetstillfällen fritt att korsa gränserna. Industrier kan flytta produktionen från högkostnadsländer - de med goda löner och starka arbetstagarskydd - till lågkostnadsländer, där låga löner är regeln och arbetskraft, hälsa och miljöskydd är smala.
