Vid kapitalanskaffning kan ett företag välja att knacka på den offentliga eller privata kapitalmarknaden. Ett företag kan välja att söka ytterligare investeringar av många skäl, inklusive tillväxt, förvärv eller för att stärka sin likviditetsposition. Att höja kapital genom en icke-mäklad privat placering är ett av de många alternativ som ett företag har när man försöker uppnå ett av dessa mål.
Vilken privat placering är
Privata placeringar (även känt som ett privat erbjudande) inträffar när ett företag som hoppas kunna skaffa kapital säljer värdepapper till ett litet antal investerare. I de flesta fall är dessa investerare institutionella (banker, försäkringsbolag, fonder) eller rika individer. Privat placering är motsatsen till offentlig placering, där företag erbjuder värdepapper till investerare på den öppna marknaden. De flesta privata placeringar är föremål för Securities and Exchange Commission Regulation D, som syftar till att ge tillgång till kapitalmarknaderna för mindre företag.
Typer av värdepapper säljs i privata placeringar
Privata placeringar består vanligen av försäljning av aktier i stamaktier eller preferenslagret eller andra former av medlemsandelar, teckningsoptioner eller skuldebrev (inklusive konvertibla skuldebrev). Det breda utbudet av potentiella alternativ för ett företag som går genom en privat placering ger ledarskaps flexibilitet när man beaktar företagets framtid. Eftersom många av dessa företag är små har ledningen ofta en stor ägarandel och de personer som driver företaget måste överväga hur erbjudandet kommer att förändra sin kontroll över verksamheten.
Non-Brokered Private Placement
Icke-mäklad privat placering tar upp de flesta av egenskaperna hos en traditionell privat placering. Den enda stora skillnaden är att ett företags investeringsrelaterade avdelning säljer aktierna (eller annan säkerhet) direkt till investerare i en icke-mäklad privat placering. Genom att göra detta kan bolaget avstå från avgifter och besvär av att hyra en mäklare (ofta en investeringsbank) och upprätthåller mer kontroll över försäljningen.
Fördelar med icke-mäklad privat placering
Förutom kostnadsbesparingar relaterade till investeringsbankavgifter, utnyttjar företag som inte använder mervärdesskatt på andra sätt. Medan privata placeringar fortfarande är föremål för värdepapperslagen från 1933, är företaget inte skyldigt att registrera säkerhetsutbudet med SEC. Detta sparar företaget kostnaderna för arkivering och gör det möjligt att hålla detaljerad finansiell information privat. Med en privat placering har företaget också möjlighet att välja ut investerare.
