Investering är alltid en balans mellan risk och belöning. Ju mer risk det är att förlora dina pengar desto större blir belöningen om investeringen lönar sig. Det kan känna sig lite som att spela, men med att investera är det en stor skillnad: Du är den som bestämmer oddsen. Du gör det genom att beräkna hur riskabelt varje enskild investering är, men också genom att överväga marknaden som helhet. Den stora bildöversikten brukar kallas marknadsrisk.
Vad är marknadsrisk?
Affärsmän är stolta över att säga, "en stigande tidvatten flyter varje båt", vilket innebär att när saker går bra alla fördelar. Tyvärr är det omvända också sant, så även det bästa företaget kan ta ett slag - och devalvera din investering - om den blir upptagen i en större nedgång.Det är marknadsrisk: chansen att en bred förändring av förhållandena kommer att dämpa en hel sektor av ekonomin, den nationella ekonomin själv eller till och med en hel internationell region. Oavsett hur noggrann du har valt och diversifierat dina individuella investeringar kan denna typ av risk, även känd som systematisk risk, slå dig där det gör ont.
Typer av marknadsrisk
Marknaderna hatar oförutsägbarhet, så de flesta formerna av marknadsrisker är relaterade till möjligheten till utbredd, oförutsebar variabilitet. Detta brukar kallas volatilitet, och det kan komma i ett antal former. Ränterisk är möjligheten att en dramatisk ränteförändring påverkar resultatet. En droppe kan skada företag som handlar i obligationer och andra fastränta värdepapper, till exempel, medan en ökning kan skada företag som lånar pengar eller flyter obligationer för rörelsekapital.
Aktierisken är volatiliteten som är inbyggd i övergripande aktiemarknader, medan råvarorisken är samma princip som tillämpas på marknaden för råvaror, såsom råolja. Valutarisken gäller för företag eller finansiella sektorer som är verksamma i flera länder och kan skadas av plötsliga svängningar i växelkurser. Landrisken speglar politisk volatilitet, chansen att en förändring av regeringens eller regeringens politik - eller värre, ett krig eller en väsentlig naturkatastrof - skulle kunna dra ner alla marknader inom landet.
Vad är en marknadsriskanalytiker?
Investeringssamhället har inte överraskande intresse för att hitta sätt att förutsäga och hantera marknadsrisker. Det är jobbet hos marknadsriskanalytiker, människor som spenderar sina dagar undersöker faktorer som offentlig politik eller räntecykler i ett försök att förstå och förutsäga hur dessa faktorer kan påverka företagets verksamhet eller investeringar. Att arbeta i marknadsanalys kan bara vara en fas i en bredare finansiell karriär, en del av att bli en väl avrundad chef eller verkställande, men det kan också vara en full karriärväg i sig. American Academy of Financial Management erbjuder en Chartered Market Analyst-certifiering för dem som väljer att göra det till sin heltids specialitet.
Vad är marknadsriskmodeller?
Riskanalytiker modellerar marknadsrisker på olika sätt för att hjälpa till att ge mening om rådata. En utbredd modell använder Value-at-Risk-metoden, eller VaR. Denna metod undersöker marknadens stora variabler för en viss allvarlig matematik i ett försök att avgöra vad värsta scenariot kan vara och hur sannolikt det kommer att hända. En annan vanlig modell som används av analytiker är kapitaltillgångsprismodellen, eller CAPM, som försöker definiera förhållandet mellan marknadsrisk och avkastning en investering som potentiellt erbjuder. Det är fortfarande samma fråga om risk vs belöning, men genom att reducera det förhållandet till siffror som kan jämföras med varandra.
Dessa modeller följer välgrundade principer, men värdepappersföretag och enskilda analytiker finjusterar dem ständigt på jakt efter bättre resultat, på samma sätt som meteorologer fördröjer sina väderprognosmodeller. Ironiskt nog representerar dessa riskmodeller ännu en enda form av marknadsrisk. Om din modell är bristfällig kan investeringar som du gör baserat på den modellen utsätta dig för mer risk än du inser.
