Varje yrke använder sitt eget språk med egna definitioner och sammanhang. Revisorer använder terminologi utländska för många utanför detta yrke. Att förstå företagets ekonomiska ställning och de redovisningsprinciper som används för att bestämma det finansiella stället är avgörande för företagare. Att förstå innebörden bakom grundläggande redovisningsvillkor öppnar kommunikationen mellan revisorer och företagare.
Redovisning ekvation
Bokföringsekvationen utgör grunden för den finansiella rapporteringen. Denna ekvation skrivs som tillgångar lika skulder plus eget kapital. Balansräkningen bygger på bokföringsekvationen genom att notera bolagets tillgångar, skulder och eget kapitalposter. Genom att ändra denna ekvation kan företaget bestämma sin nettovärde genom att subtrahera sina totala skulder från dess totala tillgångar.
Periodiserad redovisning
De flesta företag använder periodiseringsredovisningsmetoden för att registrera sina finansiella transaktioner och rapportera om sina finansiella resultat. Periodiserad redovisning gör det möjligt för företaget att kommunicera en rättvisande bild av sin verksamhet under perioden. Upplupningsredovisning kräver att företaget redovisar intäkter när den tjänar intäkterna, oavsett huruvida företaget samlar in betalning då eller då. Upplupningsredovisning kräver också att företaget redovisar utgifterna när det går utöver dessa kostnader, oavsett huruvida företaget betalar utgifterna vid den tiden.
Kontoplan
Ett diagram över konton representerar en lista över alla konton som ett företag använder för finansiell rapportering. Bolaget klassificerar varje konto som en tillgång, en skuld, ett eget kapitalkonto, ett inkomstkonto eller en kostnad. I kontoplanet tilldelas ett kontonummer till varje konto. Företaget håller kontona i ordning efter klassificering. Tillgångar är första, följt av skulder och eget kapitalkonton. Intäkter och kostnader redovisas efter eget kapital konton. Företaget använder ett flexibelt numreringssystem och hoppar över siffror mellan varje tilldelat kontonummer. Detta gör det möjligt för företaget att lägga till nya konton i framtiden och behålla numreringssystemet.
Nettoinkomst
Nettoresultatet representerar det belopp som företaget tjänar efter att ha beaktat kostnaderna för perioden. Beräkningen av nettoresultatet framgår av bolagets resultaträkning. I resultaträkningen anges alla intäkter som intjänats under perioden, samtliga kostnader som uppkommit under perioden och skillnaden mellan de två. Om intäkterna överstiger kostnaderna redovisar bolaget en nettoinkomst. Om kostnaderna överstiger intäkterna redovisar bolaget en nettoförlust.
