Mezzaninefinansiering får sitt namn eftersom det sitter mitt i normala lån och kapitalfinansiering. Det kan vara ett attraktivt sätt för växande företag att överbrygga klyftan mellan vilka banker kommer att låna ut mot tillgångar och värdet av ett stort projekt eller förvärv. Huvudkällor för mezzaninfinansiering är banker, pensionsfonder, försäkringsbolag och privata investerare.
tips
-
Mezzaninefinansiering är en typ av lån som använder bolagets aktier som säkerhet. Om du inte kan betala lånet konverterar långivaren skulden till en aktieandel av ditt företag.
Skuld och Equity Förklarade
För att förstå mezzaninfinansiering måste du först förstå de andra två stora kategorierna av företagsfinansiering: skuldfinansiering och eget kapital. Skuld är den föredragna strukturen för de flesta affärslån - långivaren ger dig pengar till gengäld för fasta återbetalningar plus ränta över en bestämd tidsram som 10 eller 15 år. Långivaren vet exakt vilken avkastning hon kommer att få från sin investering. Aktiefinansiering innebär att aktier i din verksamhet säljs till aktieägarna. Investerare får en andel i bolagets ägande och delar din framgång genom att aktievärdet går upp. Det är riskabeltare än skuldfinansiering, men belöningarna är potentiellt större.
Mezzanine sitter i mitten
Mezzanine Finance sitter mitt i skuld- och eget kapitalfinansiering och kombinerar element av båda. Mekanikerna varierar mellan långivare, men vanligtvis får du lån genom att använda aktier i bolaget som säkerhet. Om du inte kan betala tillbaka lånet efter en viss period omvandlar långivaren skulden till en aktieandel av ditt företag till ett förutbestämt pris per aktie. Långivaren kan återhämta sina kostnader genom aktier i ditt företag som potentiellt kommer att öka i värde.
Mezzanine Finance for Business
För företag har mezzanin finansiering många attraktiva funktioner. Det är ett osäkert lån, vilket innebär att du inte sätter ner en tillgång som säkerhet, och långivare tenderar att göra minimal due diligence. Mezzanine Finance tar en junior position i ditt företags kapitalstruktur, vilket innebär att du bara betalar tillbaka lånet när seniora förpliktelser är uppfyllda om företaget ska gå i konkurs. Dessa funktioner resulterar i höga räntor. De flesta långivare kommer att leta efter avkastningar i området 12 till 20 procent.
När ska du använda Mezzanine Finance
Företagen använder vanligen mezzaninfinansiering för att höja "topp upp" pengar för stora projekt. Säg att du vill höja 15 miljoner dollar för en management buyout och du har gått med på ett lån för 10 miljoner dollar med en standard långivare. Ett mezzaninavtal kan ge dig ytterligare 3 miljoner dollar. Du behöver bara sätta in 2 miljoner dollar istället för 5 miljoner dollar. Mezzanine Finance bygger på din förmåga att betala skulden från kassaflödet. För att kvalificera behöver du en historia med solid resultat och tillväxt, högt kassaflöde och ett etablerat rykte inom din bransch.
