En av Federal Reserve ansvar är att minska inflationen. Inflation uppstår när det är för många dollar som jagar för få varor. Den relativa köpkraften i dollarkursen och leverantörerna svarar genom att öka sina priser. Inflationen påverkar främst affärsmiljön negativt, förutom med företag som har mycket skuld.
Stigande priser
Inflation uppstår på grund av en självförstärkande cykel med stigande priser. Arbetstagare i ett företag antar att alla priser kommer att stiga på grund av inflationen, så de kräver en ökning av sina löner. Deras arbetsgivare ökar därmed priset på sina varor för att hålla fast vid kostnaderna. Detta medför att företag som köper dessa varor också ökar sina priser och ökar den totala prisnivån för alla varor. Den högre prisnivån får arbetstagarna att förvänta sig mer inflations- och efterfrågestigningar för nästa år och därigenom fortsätta cykeln med stigande priser.
Högre menykostnader
Inflationen på egen hand skadar inte bolagets lönsamhet. Så länge ett företag kan fortsätta att höja sina priser med inflationen, bör resultatet bli detsamma. Denna ständiga prisförändring kan skapa ytterligare kostnader för företagen. Inflationen tvingar ett företag att ständigt uppdatera sina priser. Om företaget publicerar menyer eller broschyrer till sina kunder, måste företaget kontinuerligt betala för att redigera och publicera denna information igen. Denna extra kostnad kallas menykostnaden för inflationen.
Investeringsmyopi
För att företagen skall kunna göra en långsiktig investering behöver de en stabil prismiljö. Detta gör det möjligt för företag att exakt förutsäga framtida intäkter och förluster för långsiktiga projekt. Inflationen skapar osäkerhet vid investeringar. Eftersom prisnivåer fluktuerar blir det svårt för ett företag att värdera en långsiktig investering. Denna osäkerhet kommer att skaka företagen till att bara investera i kortsiktiga projekt, eftersom det finns för mycket prisrisk i framtiden. Detta kallas investeringsmyopi och är en annan negativ inverkan av inflationen.
Minskande skuldervärden
Eftersom inflationen medför att dollarns värde minskar, kommer det också att minska värdet på den fasta skulden denominerad i dollar. Medan företag kan höja sina priser på grund av inflation, har långivare inte denna flexibilitet med skulder. Varje år minskar inflationen det verkliga värdet av en fast skuld. Detta är fördelaktigt för företag som har mycket skuld, eftersom inflationen gör det billigare att betala sina lån. Inflationen är en katastrof till företag som har gjort lån, särskilt banker.
