Teckningsoptioner är värdepapper som gör att ägaren kan köpa ett visst antal aktier av stamaktier till ett pris som är högre än dagens pris vid tidpunkten för emissionen. De har antingen ett bestämt utgångsdatum, eller har inget utgångsdatum alls. Men är teckningsoptioner en skuld eller ett eget kapital? Drogtillverkaren AVI BioPharma upptäckte det svåra sättet när det var nödvändigt att omräkna 3 års värde av balansräkningar under 2007. Läs vidare så du kommer inte göra samma misstag.
Teckningsoptioner utfärdas vanligtvis med obligationer för att locka investerare att köpa mer riskabla obligationer till lägre räntesatser. Teckningsoptioner kan avskaffas från obligationen och handlas på börser. Tekniskt sett är personaloptionerna detsamma som optioner, förutom att teckningsoptioner kräver att bolaget emitterar en ny aktieandel när teckningsoptionen utövas. Detta ökar antalet utestående aktier, utspädande vinst per aktieberäkningar. Justeringar av antalet aktier och aktiekurser skyddar teckningsoptioner mot lageruppdelningar. Innehavare av teckningsoptioner tjänar inte utdelningar förrän de faktiskt köper aktierna. Teckningsoptioner anses vara långfristiga placeringar. Ibland kallas de för eviga teckningsoptioner eller teckningsoptioner.
Gör några beräkningar. Financial Accounting Standards Board (FASB) har regler för beräkning av värdet av teckningsoptioner utgivna med obligationer enligt rättvisa marknadsvärden (se Resurser nedan). Hitta det verkliga marknadsvärdet på obligationslånet och dra av det beloppet från det totala intäkter som erhållits för att värdera teckningsoptionerna.
Beräkna helt utspädda aktier. Vid beräkning av vinst per aktie (EPS) antas alla konvertibla värdepapper, inklusive teckningsoptioner, utnyttjas. De kallas "fullt utspädda aktier". Beräkna "fullt utspätt" värdet av teckningsoptionerna till lösenpriset. Eftersom teckningsoptionerna är avtagbara och har eget värde, beräkna det inneboende värdet av teckningsoptionerna baserat på lösenpriset.
tips
-
Det verkliga marknadsvärdet av teckningsoptionerna bör spåras och amorteras årligen.
Varning
Hur man presenterar aktieoptioner på balansräkningen är ett kontroversiellt ämne bland revisorer, finansdirektörer och IRS. Konflikten är öppenhet vs. noggrannhet (se Resurser nedan).
