Ett förvärv sker när ett företag köper ett annat. När två företag överens om att kombinera i ett företag, slår de samman. Skälen till dessa företagsåtgärder innefattar en strategisk plan för att eliminera konkurrensen genom att förvärva den, en önskan att expandera till ett annat geografiskt område eller en produktlinje eller ett behov av att sälja eller slå samman bolaget på grund av ägarpension eller företagsekonomiska svårigheter. Båda företagen står inför stora risker. Det är inte ovanligt att ett företag försöker förvärva en annan för att bli förvärvad, och förvärvsplaner blir ibland fusioner.
Hänsynslös entusiasm
Sammanslagningar och förvärv, även känd som M & A, börjar i strategiska planeringssessioner, när företagsledningen beslutar att förvärva ett annat bolag, att förvärvas eller slå samman. Nästa steg är att anställa en investmentbanker eller advokat som specialiserat sig på M & A-arbete. Hela processen är lång, tidskrävande och stressande. De flesta M & A-specialister säger att den farligaste delen är projektutmattning, vilket gör att företagsledningen bestämmer en kandidat för att få uppgiften över. Räcklösa entusiasm född av projektmattning är en av huvudorsakerna till misslyckanden med fusioner eller förvärv.
Avkastning på investeringar
Fel förvärv kan allvarligt skada ett företags lönsamhet. När AT & T förvärvade NCR, efter fem år med stadigt ackumulerande förluster på totalt 2 miljarder dollar, tog AT & T slutligen med i felet och sålde sin andel i NCR. Time Warners inköp av AOL slutade också i år av förluster och eventuell spin-off av AOL.
Mycket debatt i M & A-industrin centrerar sig om att utföra omfattande due diligence och förhandlingar eller bara hoppa in och köpa eller slå samman med det första företaget som ser bra ut, oroa sig för konsekvenserna senare. Deloitte & Touche LLP rådfrågar ett brett baserat tillvägagångssätt som inbegriper granskning av alla delar av ett kandidatföretag med planerad riskhantering på flera nivåer.
Företagsintegration
Den andra huvudrisken i M & A-projekt är dålig integration av företagen. Ett exempel på detta är när ett företag förvärvar en annan för en specifik teknik som den utvecklat och då i förvirringen att integrera de två företagen stänger felaktigt den avdelning som skapade den riktade tekniken tillgången. Andra exempel på dålig integration är företagskultursammanhang, som i Daimler Benz-Chrysler-fusionen där tysk effektivitet mötte huvudet med amerikanska fackliga arbetsregler. Ett tredje exempel på gemensamt integrationsfel är förlusten av viktiga kunder som gillade att göra affärer med det gamla företaget, inte det nya. Lösningen är detaljerad planering och testning av beslut, med ett centralt integrationshanteringslag som övervakar varje del av projektet.
Juridiska överraskningar
Oavsett hur försiktig due diligence-ansträngningen, nästan varje fusion och förvärv upplever juridiska överraskningar. Dessa är ofta i form av rättegångar som käranden plötsligt beslutar att lämna eftersom kombinationen av företag har presenterat större tillgångar att bifoga. Du kan förvänta dig allt från upphörande av patent, avbrutna licenser, orapporterat bedrägeri, intrång i ett annat företags patenthandlingar och aktieägarklass. Riskhantering innebär i detta fall de bästa avtalen som kan skapas, varför goda M & A-advokater är så nödvändiga och dyra.
